我们看好公司未来发展前景。公司前瞻性大规模储备肝素粗品价值凸显，话语权将明显增强，肝素原料药业务的景气度有望持续提升。公司重磅品种依诺肝素已经在美欧规范药政市场获批，2020年将有望大幅贡献业绩。同时，公司注射剂出口业务逻辑不断兑现，批文数量在国内领先，且未来3年预计有30余个品种陆续获批。此外，公司在国内的低分子肝素制剂业务已进入爆发式增长阶段。我们看好公司未来业绩将保持高速增长，预测2020-2022年归母净利润为8.90亿元/12.37亿元/15.24亿元，对应EPS 为0.95元/1.32元/1.63元，对应PE为50/36/29倍。维持“推荐”评级。
风险提示：
肝素原料药涨价持续不及预期的风险，肝素粗品价格上涨过快的风险，注射剂出口业务发展不及预期的风险，研发不及预期的风险。
首页
微信公众号
证券之星APP
