上周(06.22~06.24)沪深300指数上涨0.98%,创业板指数上涨2.72%,中小板指数上涨1.98%;同期,通信指数下跌1.46%。在申万28个一级行业中,通信板块涨幅排名第7,电子板块和计算机板块分别排名第1和第16。
苹果WWDC上宣布未来Mac将从x86平台迁移到苹果自主ARM芯片平台。
6月22日,苹果在WWDC上宣布了Mac有史以来最重磅的一次更新:将x86处理器迁移到苹果自主芯片——基于ARM架构的AppleSilicon平台。从通信角度来看,我们认为本次事件有三方面的重大影响:第一,证明了未来ARM架构应用场景将从移动互联网(手机侧)逐步向服务器和PC演进,场景形态上从消费应用走向生产力工具平台。各类型终端(手机/平板/电脑/车等)之间将可以进行互操作(由华为首先提出),将新增各消费终端之间的横向流量互通,叠加5G带来的流量,我们认为利好互联网基础设施,建议关注【光环新网/宝信软件/数据港】,及光通信【新易盛/中际旭创】。第二,我们建议关注算力的提升与进化,包括边缘计算的普及。未来云、管、端以及边缘,需要部署边缘计算IDC节点和边缘服务器,建议关注【中兴通讯/紫光股份】。第三,基于ARM架构的万物互联。我们认为,基于ARM底层统一的互联互通架构,各物体节点之间的协同效应更强。未来,ARM架构会促使形成既有一定算力,又有很强的连接能力的新形态的终端,建议关注物联网模组龙头【广和通/移远通信】。
三大运营商相继发布2020年5月运行数据,5G业务增量持续提升。6月22日,中国电信、中国联通相继发布5月经营情况月报,其中:l中国电信:2020年5月移动用户数净增268万户,移动用户数累计3.412亿户,当月5G套餐用户净增835万,5G套餐用户累计达3005万户。
中国联通:2020年5月,中国联通移动出账用户5月净减54.0万户,累计达3.09亿户,移动出账用户本年累计净减973.0万户。
中国移动:中国移动此前已经发布了2020年5月运行数据,中国移动5G套餐客户保持快速增长,5月中国移动净增5G套餐客户数1186.4万户,5G套餐客户数累计达5560.9万户。
根据信通院报告,1~5月,国内市场5G手机累计出货量4608.4万部,5G终端的渗透率大幅提高,用户对5G网络体验升级的需求提升,我们估计目前全国5G套餐用户数已经达到1亿。我们继续看好今年5G数字基础设施底座建设,重点推荐主设备商【中兴通讯】,关注【烽火通信/星网锐捷/紫光股份】。
北斗三号系统最后一颗组网卫星发射成功,北斗全球导航系统部署完成。根据国务院官网发布,6月23日北斗三号全球卫星导航系统最后一颗组网卫星成功发射,意味着北斗三号全球卫星导航系统星座部署全面完成。作为后起之秀,北斗三号系统最重要的差异化服务有两个:一是高精度服务,最高精度可以到厘米甚至毫米级;另一个是短报文服务,提供位置服务信息。未来,在民用市场,北斗系统有望在中国智能物联/车联、自动驾驶、智慧铁路/城市/农业等场景中实现国产化替代,形成独立于GPS系统的庞大市场,带动芯片、模组、平台等全产业链自主可控。近年,随着北斗系统全球组网快速推进,北斗芯片研发、生产技术突飞猛进,国产北斗芯片逐步实现国产化替代并实现产业化。建议关注【海格通信】。
华为英国剑桥光电子研发与制造基地获批,继续坚持全球化战略。6月25日,根据华为媒体中心报道,华为正式宣布位于剑桥园区的光电子研发与制造基地第一期规划已经获批,该项目聚焦光器件和光模块的研发,投资规模预计为10亿英镑。华为剑桥园区落成后将成为华为海外光电子业务总部,助力全球数据中心和网络基础设施发展。华为副总裁张建岗表示:?华为将依托该基地继续加强与高校和研究机构的合作,支撑英国的‘工业战略’,助力英国光电子技术持续领先,促进‘英国技术’在全球的应用?。华为进入英国市场已经有20年,在英国所有大型移动网络和宽带网络网络设备领域均实现份额领先。我们继续看好华为、中兴等中国设备商在5G时代继续坚定走全球化战略,继续在全球保持份额领先。
投资建议:2020年国家领导层多次提及今年要加强5G、工业互联网等战略性、网络型基础设施建设。我们继续看好5G是未来10年科技新基建的主线,2020年将是大规模投资首年,继续坚定推荐:主设备商【中兴通讯】,光模块【新易盛/中际旭创】,PCB及覆铜板【沪电股份/深南电路/生益科技/华正新材】,国产滤波器【世嘉科技】,桌面云【星网锐捷】,EMS【光弘科技】,国产环形器【天和防务】,国产FPGA【紫光国微】,车联网【万集科技】,工业互联网【能科股份】。重点关注:EMS【深科技】、云计算温控【英维克】【佳力图】。
风险提示:全球5G市场发展进度不及预期;市场估值波动影响。
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