计算机行业周报：板块分化加剧，优选高景气领域作为配置方向

行业动态:1)微软第一季度收入猛增 15%:云计算猛增。2)目前我国的工业互联网标识注册量已经突破 35亿,共有超过 1600家企业接入工业互联网标识解析体系,已上线运行的二级节点达到了 55个,覆盖增材制造、航天装备、建筑材料、食品、集装箱、网络安全、装备制造、线缆、材料、工业配件、供应链、船舶制造、定制家居等 25个行业,以及综合行业。3)2020年第 13批CDN 牌照出炉:新增 7家企业获得 CDN 牌照。4)紫光股份拟定增不超过 120亿 用于云计算和 5G 。5)高通公司发布 2020财年第二财季财报。报告显示,高通第二财季净利润为 4.68亿美元,比去年同期的 6.63亿美元下降 29%;营收为 52.16亿美元,比去年同期的 49.82亿美元增长 5%。

本周投资观点:

上周计算机板块上涨 1.80%,相对沪深 300指数下跌 1.24个百分点,相对创业板指下跌 1.5个百分点。值得一提的是,在节前的最后一天,科技股大涨,计算机作为科技板块的代表大涨 4.2%,涨幅排名所有板块第二。

计算机板块目前已经公布 2019年报 233家,总体来说业绩向好,其中净利润增速在 50%以上的有 61家,占比 26.2%;在 30%-50%之间的有 29家,占比12.4%;在 0%-30%之间的有 57家,占比 24.5%;在-30%到 0%之间的有 31家,占比 13.3%;在-50%到-30%之间的有 15家,占比 6.4%,在-50%以下的有 40家,占比 17.2%。相比 2018年,2019年计算机板块的分化进一步加剧。

在板块分化的背景下,我们认为更加应该优选高景气且业绩较为确定的板块作为下一阶段的投资方向,所以我们继续推荐关注依靠国家需求拉动成长性较为确定的新基建、医疗信息化、信创产业等细分领域。

1)新基建领域:作为稳增长以及加速国家科技创新的重要抓手,新基建将成为国家的重点建设领域,建议重点关注浪潮信息(000977)、宝信软件(600845)、深信服(300454)、用友网络(600588)、恒生电子(600570)、长亮科技(300348)、同花顺(300033)、安恒信息(688023)。

2)医疗信息化:受益于国家政策驱动以及疫情催化,医疗信息化需求将持续放量,建议重点关注创业慧康(300451)、卫宁健康(300253)。

3)信创产业:受益于自主可控的国家战略需求,国内将催生对于诸如国产芯片、网络信息安全等领域的大量需求,建议重点关注恒为科技(603496)、中新赛克(002912)、中科曙光(603019) 风险提示:宏观市场环境的不确定性、行业政策落地进展不及预期、企业 IT 资本支出减少的风险等。