计算机行业周报：一季报前瞻，关注确定性成长细分板块

行情走势3月16日至3月20日,沪深300指数下跌6.21%,上证指数下跌4.91%,深圳成指下跌6.29%,创业板指下跌5.69%,计算机行业下跌4.00%,其中计算机设备板块下跌3.86%,计算机应用板块下跌4.01%。

国际市场IDC:2019年Q4全球企业外部OEM存储系统支出79亿美元;IHSMarkit:COVID-19对显示面板需求变化的影响;2020财富全球最受赞赏公司排行榜,苹果、亚马逊、微软名列前三;2020自动驾驶排行榜:百度挤进第一阵容特斯拉垫底;三星电子:预计2020年5G和数据中心储存芯片需求将增加;甲骨文正式发布Java14;IDC:

2020年下半年全球AR/VR设备总出货量有望实现710万台。

国内市场IDC:2019年全年中国瘦客户机市场总出货量突破248.2万台同比增长4.5%;发挥C2B优势腾讯等公司助力智慧交通“新基建”;2019年支付体系全景扫描:移动支付渗透率上升跨境支付规模增三成;

央行:2019年第四季度移动支付业务量持续高增长;大数据中心有助中国IT业与全球同步进化;2020年中国智慧水务行业发展现状分析5G助力激发无限活力;2月份我国户均移动互联网流量达8.88GB,同比暴涨45%;GSMA:5G推进中国边缘计算市场发展。

A股上市公司重要动态信息英飞拓:关于申请银行授信的公告;汉得信息:关于投资设立合资公司的公告;科蓝软件:关于对外投资暨投资进展的公告;佳都科技:关于提前赎回“佳都转债”的提示性公告。

投资策略3月16日至3月20日,沪深300指数下跌6.21%,上证指数下跌4.91%,深圳成指下跌6.29%,创业板指下跌5.69%,计算机行业下跌4.00%,其中计算机设备板块下跌3.86%,计算机应用板块下跌4.01%。计算机行业内个股跌多涨少。本周新冠疫情在欧洲和北美继续快速扩散,特别是意大利、西班牙和美国等确诊病例快速增长,市场对新冠疫情在全球经济影响的担忧加剧,特别是对欧美等主要发达国家造成较大影响,导致经济衰退的概率增加,全球股票市场普遍大跌。由于现在很多产业链及市场是跨区域分工协作,如果国外的疫情短期内不能得到有效的控制,将对很多跨区域合作的产业链造成一定冲击,以及国外经济可能陷入衰退对某些行业的需求带来一定影响,具体影响幅度需要根据疫情的延续时间以及影响范围来评估。具体到国内的计算机板块,随着一季度即将结束,推荐关注确定性高以及受影响小的行业和板块。总体来看,行业有如下几个特点:1)计算机板块的一季度整体营收占全年营收的比重较小,因此,一季度受到的营收和净利润的影响占全年的比重也不大。2)由于计算机板块主要对应信息化需求,在疫情和复工的情形下,信息化的需求并没有明显减少,某些行业信息化需求反而有增加,推荐重点关注信息化需求增加的细分行业,如金融IT,医疗信息化等。

3)大部分公司的客户是国内的toB和toG客户,因此受到全球疫情扩散风险冲击的可能性较小,在国内疫情逐步缓解的情形下,影响最大的时期应该已经过去,从中长期来看,对整体营收和利润影响不大。在国内疫情出现缓和趋势下,因此重点推荐关注以下几个方向:医疗IT、云计算、金融IT,股票池推荐关注同花顺(300033)、卫宁健康(300253)、启明星辰(002439)、迪普科技(300768)、浪潮信息(000977)。

风险提示:政策落地存在不确定性、公司业绩不及预期等。