通信行业:运营商高层新一轮调整,边缘计算十倍增量空间未来可期

近期推荐组合:边缘计算:网宿科技(300017)、中国联通(600050)、中新赛克(002912)。此外,建议关注通信设备:烽火通信(600498)。光交换及光器件:新易盛(300502)、光迅科技(002281)、博创科技(300548)、中际旭创(300308)等。光网络集成:太辰光(300570)、瑞斯康达(603803)。无线产业链:鸿博股份(002229)、世嘉科技(002796)、中石科技(300684)、深南电路(002916)、生益科技(600183)、沪电股份(002463)。光纤光缆:亨通光电(600487)、中天科技(600522)、长飞光纤(601869)、特发信息(000070)。紫光股份(000938)、中国铁塔(港股0788)、移为通信(300590)、中科创达(300496),网络规划设计板块相关个股也值得关注。

市场回顾:近一周通信(申万)指数上涨6.79%;沪深300指数下跌2.46%;行业领先大盘9.25%。

策略观点:建议关注CDN、边缘计算产业链的重点公司机会。1、运营商高层调整,原中国电信董事长杨杰调任中国移动;2聚焦两会,政府工作报告: 今年流量平均资费再降低20%以上;全国实行携号转网;3、CDN价格竞争最悲观预期或已充分反映,边缘计算十倍空间新增量未来可期。 运营商高层调整,原中国电信董事长杨杰调任中国移动.新一轮运营商高层调整,3月4日,中国电信原董事长杨杰今日正式调任中国移动,将担任中国移动董事长。5G前夕换帅,运营商将角力5G新赛场。

聚焦两会,政府工作报告: 今年流量平均资费再降低20%以上;全国实行携号转网。两会期间,李克强作政府工作报告:今年中小企业宽带平均资费再降低15%,移动网络流量平均资费再降低20%以上,在全国实行“携号转网”。同时工信部部长对记者表示,5G牌照很快发放。我们相信,传统流量业务利润空间压缩将推动运营商创新,实现转型。同时携号转网将打破用户路径依赖,实现更自由的竞争格局。

CDN价格竞争最悲观预期或已充分反映,边缘计算十倍空间新增量未来可期.CDN行业国内未来继续高速发展,行业竞争激烈但网宿科技等技术龙头优势仍显著,公司为首批CDN牌照厂商,截至2019年1月占国内CDN市场的28.4%,CDN节点规模效应显现。同时网宿科技股价与估值处于历史低位,最悲观预期或已充分反映。

风险提示:行业增速放缓风险,资费下滑加速风险。