投资建议
近日,茅台集团下发《关于全面停止定制、贴牌和未经审批产品业务的通知》。自通知下发之日起,集团全面停止包括茅台酒在内的各子公司定制、贴牌和未经审批产品所涉业务,相关产品和包装在未经集团允许的情况下,就地封存,不再生产和销售。我们认为,这一举措将促进公司集中资源和精力做大做强主业,使品牌和产品更加聚焦,依靠品牌力量推动后千亿时代的发展。长期来看,白酒板块仍然具有配置价值,建议继续优选提前应对行业变化趋势,品牌优势明显的龙头类个股。在大众品方面,建议长期关注基础消费品品牌化机遇,寻找各细分领域的成长龙头,优选经过阶段性调整后估值回落至合理区间的调味板块,此外建议关注保健品和休闲食品相关公司积极变化。而从短期来看,行业整体估值已经获得修复,当下建议投资者关注行业绝对龙头及前期超跌个股。综上,我们推荐贵州茅台(600519)、重庆啤酒(600132)、中炬高新(600872)、双汇发展(000895)以及西王食品(000639)。
风险提示
宏观经济下行风险;重大食品安全事件风险。
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