通信行业动态点评:工信部拟下发5G临时牌照,5G建设有望提速

临时牌照将提振运营商信心,5G投资力度有望加大。此次工信部临时牌照的下发,实际上就是此前中央工作会议提出的加快5G商用、加快通信基础设施建设的具体落实。对于运营商来说,是否能够提供相对完善的5G服务将会对自身新业务拓展、市场先机的抢占产生较大影响,因而我们判断,临时牌照的下发将促使运营商自身加大5G基础设施的建设力度、加快探索成熟的商业模式、构建完善的5G生态服务体系。

政策稳步推进,支撑5G产业建设整体加速。在2018年《政府工作报告》、《信息消费三年行动规划》以及中央经济工作会议中,都将5G商用作为2019年的一项重要的工作任务。此次临时牌照的下发继续延续2018年5G相关政策整体节奏,为2019年5G建设元年奠定主基调。按照工信部的说法,下半年5G相关的智能终端有望进入市场,参考这个时间进度,通信运营商基站的建设进度将会在2019年上半年提前迎来一波爆发,从而为相关通信设备产业链上的供应商们带来业绩增量。

借助5G技术,加快构建完整5G生态圈。5G以其高带宽、低延迟、广物联的特点,将会对我们的生活带来众多巨大的改变。未来,5G用于人与人之间通信的基础设施仅占20%左右,更多的是人与物之间、物与物之间的通信,比较典型的如工业互联网、车联网、智能家居等应用。

工信部还提出今年还将加快5G技术在教育、医疗、养老等各个领域的应用。我们认为,工信部的指导意见将促进5G技术与各行业的深度融合,从而借助5G技术构建出一个人与人、人与物、物与物之间互联互通的巨大网络体系,助力我国国家战略目标的实现。

投资建议

国内通信产业在5G进入试商用阶段的背景下,推荐5G设备龙头中兴通讯,聚焦5G相关的各条产品线;推荐光网设备领军企业烽火通信,有望直接受益5G承载网建设;推荐5G传输网与数据中心建设里都大量需求、且即将突破光芯片的光迅科技;推荐高端光模块领域实现自主化的新生力量剑桥科技等。

风险提示

市场宏观风险,运营商投资不力风险。