食品饮料行业专题报告:阿里数据盘点,双11消费积极,保健休闲续高增

最新数据分析:2018年11月阿里线上数据盘点

保健品:2018年1-11月销售额达192.2亿元,同比提升38.6%,其中销量增29%,均价增7.5%,实现量价齐升,整体仍保持较快增速。其中单11月34.98亿同增49.4%,销量同增45.4%,均价同增2.8%。从品牌及公司层面,汤臣倍健表现亮眼,持续量价齐升,2018年11月汤臣倍健完成销售2.26亿(+57%),Swisse完成销售2.56亿元(-6%),Muscletech完成销售0.73亿元(+13%)。

休闲食品:2018年1-11月销售额达563亿元同增24.2%,其中单11月86亿,同比提升52%,主因双十一大促,其中量同增28%,均价同增19%;单11月三只松鼠销售额为11.9亿,同增42%,百草味销售额为4.7亿,同减8%,良品铺子销售额为4.7亿,同增35%。

乳品:奶粉行业2018年1-11月销售额达129亿元,同比增长2.3%,其中销量降5%,均价增7.8%,销售回稳。单11月28.47亿同增20.4%。其中合生元完成销售0.83亿元(-14%)伊利0.52亿元(-15%)贝因美1.41亿(-28%);纯牛奶行业2018年1-11月销售额达28.6亿元,同比提升30%,其中销量增42%,均价减8.6%,整体继续保持较快增速。其中单11月5.6亿同增61.3%,环比10月增速回稳,国内伊利表现更优,伊利销售0.85亿(+30%),蒙牛销售1.44亿元(+28%);酸奶行业2018年1-11月销售额达15.8亿元,同比提升16.6%,其中销量增27.5%,均价减8.5%,单11月2.65亿同增24.9%,增速环比10月提升;伊利完成销售0.58亿(-24%),蒙牛完成销售0.84亿元(+10%)。

酒类:白酒行业2018年1-11月销售额合计40.6亿,同比增长42%。销量同比+5.5%,均价同比+35%,增速较前10月略升。11月白酒行业销售额10亿,较去年同期+62.4%,销量同增57%,茅台、老窖成倍增长;啤酒行业2018年1-11月销售额11.5亿,同比增长41%,销量同比增长34%,价增5%,销售额增速环比前10月提升。11月销售额1.7亿,较去年同期+112%,量价齐升,其中百威、哈啤表现较优;预调鸡尾酒单11月1497万元同增13%,销量同增36%,均价同减17%,锐澳仍占主导地位。调味品:酱油行业2018年1-11月销售额3.7亿元同增74%,销量+65%,均价+5%,增速稳健,单11月7274万元同增82%,量驱动明显,李锦记、欣和、厨邦市场份额提升;醋前11月销售额2.1亿元同增35%,销量同增24%,均价同增9%,增速环比稳定,单11月2968万元同增68%,销量驱动显著,恒顺稳居龙头,海天高增追赶。

12月重点推荐投资组合:汤臣倍健、安井食品、海天味业、重庆啤酒、洋河股份、贵州茅台。组合11月平均上涨3.4%相对中信食饮指数5.3%低1.9pcts,组合年初至今平均上涨23.9%相对指数-16.5%超40.4pcts。

风险提示:宏观经济增长不达预期,需求增长不达预期,食品安全问题