房地产行业跟踪周报:二手成交持续低位,11月房企销售出现分化

一手房成交情况:从单周数据看,本周东吴证券跟踪全国35城市一手房成交522.1万平米,2017年同期成交436.5万平米,同比增长19.6%,相比2017年周均成交同比增长30.1%;上周成交486.1万平米,环比增长7.4%。

(1)一线4城市本周成交75.6万平米,2017年同期成交88.7万平米,同比下降14.7%,上周成交52.7万平米,环比增长43.5%;

(2)二线13城市本周成交304.3万平米,2017年同期成交231.7万平米,同比增长31.3%,上周成交289万平米,环比增长5.3%;

(3)三线18城市本周成交142.2万平米,2017年同期成交116.1万平米,同比增长22.5%,上周成交144.4万平米,环比下降1.5%。

从累计数据看,2018年至今东吴证券跟踪全国35城市一手房累计成交18507.8万平米,2017年同期累计成交19047.3万平米,同比下降2.8%。

二手房成交情况:从单周数据看,本周东吴证券跟踪全国9城市二手房成交93.8万平米,2017年同期成交100.7万平米,同比下降6.8%,相比2017年周均成交同比下降12.6%;上周成交96.2万平米,环比下降2.5%。从累计数据看,2018年至今东吴证券跟踪全国9城市二手房累计成交5032.4万平米,2017年同期累计成交5122.6万平米,同比下降1.8%。

重点新闻:1、11月30日,克而瑞公布了11月百强房企销售数据。龙头企业累计销售排名前五名分别是碧桂园(6646亿,+24%)、万科(5422亿,+16%)、恒大(5391亿,+15%)、融创(4163亿,+40%)、保利(3688亿,+34%)。单月销售增速出现分化,表现靓眼的有万科(566亿,+63%)、华润置地(180亿,49%)、龙湖集团(180亿,+124%)、世茂房地产(191亿,89%)、富力地产(274亿,+269%)、龙光地产(209亿,544%)等。2、目前上海市正连同江苏、浙江两省酝酿出台《上海大都市圈空间协同规划》,方案初步拟定将覆盖上海+苏州、无锡、南通、嘉兴、宁波、舟山、湖州等“1+7”市,陆域面积4.9万平方公里,常住人口约6500万人。上海市规划和自然管理局总规处处长熊健表示,此次上海大都市圈空间协同规划将从实施国家战略的高度,把握住各城市空间结构优化的机遇,从区域层面构建开放协调的空间格局。

投资建议:预计2018年房地产行业销售规模将保持稳态,龙头房企竞争优势进一步凸显,强者恒强,龙头房企市占率和规模提升仍将延续。12月房地产行业持续推荐绿地控股、中南建设、新城控股、万科A、保利地产、金地集团、招商蛇口、蓝光发展、旭辉控股集团、金地商置、合景泰富、龙光地产、融信中国、禹洲地产。

风险提示:行业销售波动;政策调整导致经营风险(棚改、调控、税收政策等);融资环境变动(按揭、开发贷、利率调整等);企业运营风险(人员变动、施工、拿地等);汇率波动风险。