通信行业动态报告:5G SA终端一致性测试标准问世,端到端商用进程加快

上周市场表现:

上周上证综指下跌3.72%,沪深300 指数下跌3.51%,中小板指下跌5.64%,创业板指下跌6.74%。同期通信行业(申万)下跌7.30%,跌幅大于中小板指。通信行业各子板块中,通信设备下跌7.53%,通信运营下跌5.92%。从行业横向比较来看,所有行业均出现下跌,其中跌幅前五位的行业为电子、计算机、钢铁、通信、综合,其中电子的跌幅最大,为7.71%,通信行业位居第25 位。从个股来看,上周涨幅前五名的公司为*ST 凡谷、四川金顶、茂业通信、特发信息、亿阳信通,涨幅分别为21.37%、11.93%、2.42%、2.27%、0.77%;跌幅前五名的公司为三元达、高鸿股份、新海宜、邦讯技术、高升控股,跌幅分别为21.25%、16.98%、16.39%、15.72%、15.00%。估值方面,截止本周,通信行业市盈率(TTM)为30.18X,通信运营、通信设备市盈率分别为58.93X、26.12X,市盈率位居TMT 行业中第2 位。

行业重要新闻:全球首批3GPP 5G SA 终端一致性测试标准如期问世。

中兴与英电信公司JT Global 签署5G 网络协议。黑莓宣布以14 亿美元收购美国AI 网络安全公司Cylance。小米手机连续5 个季度成为印度市场第一。中国电信联合体成功中标成为菲律宾第三家电信运营商。中国成功发射第42、43 颗北斗导航卫星。华为已向运营商展示折叠式5G 手机。

我国成功发射试验六号卫星及四颗微纳卫星。中国电信首次实现海南5G网络应用展示,传输速率比4G 快10 倍以上。HKT 携手华为部署香港首个全光纤移动网络架构。全球实时通信云开创者声网Agora 完成C 轮7000 万美元融资,Coatue 领投。铁路总公司与中国铁塔携手打造“高速铁路+移动宽带”精品工程。

本周投资建议:本周首批用于验证5G SA 终端基础通信功能和性能的一致性测试标准如期问世,标志着5G SA 已经初步具备了端到端全面开展商用的基础与条件。另外,中兴与英电信公司JT Global 签署5G 网络协议,证明其在5G 领域的实力得到认可。

推荐关注5G 标的传输网龙头烽火通信,同时关注光模块龙头中际旭创;IDC/云计算优质企业光环新网;统一通信市场龙头厂商亿联网络;网络可视化龙头中新赛克;光纤激光器龙头企业锐科激光。

风险提示:5G 进展不及预期;系统性风险。