电力设备新能源行业周报:光伏板块预期修复,电动车销量稳定增长

板块观点:新能源汽车:配置价值显现。10月国内新能源汽车销量13.8万辆,同比+51.0%,环比+13.7%;动力电池装机量5.93Gwh,同比增长103%。经济下行期,与其他行业相比,新能源汽车产业链成长性相对确定,配置价值显现。尽管市场传闻明年补贴政策持续退坡,但总体在预期之内。短期来看,补贴退坡趋势下,龙头企业优势显现;特斯拉产量爬坡期,国内相关供应商业绩有望持续攀升。光伏风电:光伏方面,11月2日,国家能源局召开关于太阳能发展“十三五”规划中期评估成果座谈会,会议议题包括光伏后续补贴支持政策、“十三五”光伏装机规划以及2019年相关光伏政策,相关发展政策明确以及建设规模、补贴等落地,上周一光伏板块各环节龙头企业股价均出现大幅上涨,光伏前期悲观预期得到一定修复。风电方面,多家风电整机企业公布三季报情况,维斯塔斯,上海电气以及金风科技等龙头企业订单均出现大幅增长。海上风电建设维持高景气度,截至2018年前三季度,我国2018年海上风电新增装机1.02GW。海上风电项目建设规模以及投资规模大、技术难度高,政府以及企业携手合作、积极布局海上风电产业。u电力设备:上周蒙西-晋中特高压交流工程以及青海-河南±800KV特高压工程先后开工,特高压项目建设重启。9月初,国家能源局下发9项输变电工程建设规划,涉及12条特高压线路建设,整体拉动电网基建投资约2000亿,按照电网建设中设备占比40~50%测算,带来相关设备需求400~500亿,特高压核心设备供应商相关产品订单以及收入有望迎来大幅提升。

本周推荐组合:我们建议关注隆基股份(单晶硅片龙头)、旭升股份(特斯拉Model3供应商)、通威股份(高效电池片以及多晶硅料龙头)、恩捷股份(湿法隔膜龙头)、璞泰来(负极材料龙头)、宁德时代(动力电池龙头)等。

风险分析:新能源汽车产销不及预期,光伏装机不及预期,风电装机不及预期。