电子行业:华为mate20系列发布,使用国产柔性屏

一周行情表现

本周,上证综指下跌2.17%,创业板指下跌1.46%,电子(申万)指数下跌1.31%。本周涨幅前五的股票是百华悦邦、英唐智控、光莆股份、晨丰科技和信维通信;跌幅靠前的是贤丰控股、圣邦股份、德豪润达、华东科技以及凤凰光学。目前,电子板块TTM市盈率(整体法,剔除负值)处于21.89倍,相对于全部A股(非金融)的溢价比为1.33。

行业重要动态 1) 村田明年再投8900万美元扩产MLCC 2) 华为发布Mate 20系列新机

公司重要公告

利亚德发布实际控制人发出增持倡议公告; 奋达科技、精研科技发布限售股解禁公告; 欣旺达、水晶光电发布回购股份预案公告; 歌尔股份发布签署战略合作框架协议公告; 瑞丰光电发布对外投资公告;

周策略建议

本周电子(申万)指数下跌1.31%,其中半导体板块跌幅最大达1.93%,电子制造下跌0.62%。本周二晚,华为在伦敦发布了年度旗舰手机华为Mate20系列。华为Mate20Pro是华为首款同时搭载屏下指纹解锁和3D人脸识别解锁的双解锁机型,这对柔性屏提出了更高的要求。而此次华为Mate20Pro搭载了6.39英寸的京东方AMOLED柔性显示屏,采用刘海全面屏设计,配备四曲面3D弧形玻璃,QHD+级分辨率。我们认为京东方成为华为Mate20Pro的屏幕供应商,表明京东方AMOLED柔性显示屏的良品率和量产能力已经达到了国内手机龙头华为的要求。预计更多的主流国产手机厂商也将会和京东方进行合作,有助京东方快速成长,实现弯道超车。建议关注国内面板龙头京东方A(000725.SZ)。

风险提示

电子产品渗透率不及预期; 电子产品价格跌幅较大; 市场系统性风险。