医药生物行业周报:三季报披露密集期,关注绩优标的

一周行情回顾

本周医药生物指数下跌5.23%,低于沪深300 指数4.10 个百分点,在申万医药二级子行业中,全行业均呈现下跌态势,其中中药板块下跌幅度最大为8.24%,而医疗器械板块下跌幅度最小为2.79%。

政策及行业动向

1)FDA 宣布批准辉瑞抗癌新药Talzenna 上市,用以治疗携带生殖系BRCA 突变,HER2 阴性的局部晚期或转移性乳腺癌患者, Talazoparib 是辉瑞公司研发的PARP 抑制剂也是迄今为止,FDA 批准的第4 款PARP 抑制剂。2) 10 月16 日,国家医政医管局印发《关于对严重危害正常医疗秩序的失信行为责任人实施联合惩戒合作备忘录》的通知,为加快推进医疗服务领域信用体系建设,打击暴力杀医伤医以及在医疗机构寻衅滋事等严重危害正常医疗秩序的失信行为。3)本周维生素A 市场弱势运行,维生素E 市场低位运行, 维生素D3 市场询问增加,维生素K3 市场窄幅整理,维生素B1 市场平静, 生物素市场关注有所增加,维生素B2 市场价格重心上行,烟酸市场稳中整理,泛酸钙市场关注增加,维生素C 市场波动不大,总体来说维生素市场价格宽泛。4)本周共有效监测515 个中药材品种,价格上涨的品种有98 种, 占19.0%;下跌的品种151 种,占29.3%;另外有266 个品种与上周同期持平, 涨跌幅开始分化分散。本期涨跌品种数目增多,上涨个数超过100%,从中得到一个讯息,就是本期品种波动较为频繁、交易不平静,表明犹豫的商家试探性进行采购,药市正在往回暖方向走,对于持续低迷的市场来说或许是一个好消息,但这仅仅是一个开始而不是结束。

推荐组合

医改不断推进的大背景下,创新药要“新”,改良药要“优”,仿制药要“同” 进一步落实。创新药和一致性评价作为重点推进领域仍是未来的投资主线。特别是在后续政策的不断跟进下,优质创新药企业、以及拥有重磅仿制品种、有望通过一致性评价扩大份额的仿制药企业亟待价值重估。稳健组合:华东医药(000963)、益丰药房(603939)、片仔癀(600436)、康美药业(600518); 进取组合:浙江医药(600216)、爱尔眼科(300015)、广誉远(600771)、安科生物(300009)、艾德生物(300685)。稳健组合本周跌幅为11.80%,低于申万医药生物指数6.57 个百分点,低于沪深300 指数10.67 个百分点;进取组合本周跌幅为6.19%,低于申万医药生物指数0.96 个百分点,低于沪深300 指数5.06 个百分点;从组合推出之日(2018 年1 月1 日)起,稳健组合区间跌幅为7.76%,超过申万医药生物指数16.97 个百分点,超过沪深300 指数14.47 个百分点;进取组合区间跌幅为34.41%,低于申万医药生物指数9.68 个百分点,低于沪深300 指数12.18 个百分点。