福能股份点评：获取铀矿稀缺资源,变身核燃料稀缺标的_股票频道

1、公司发布公告,与中陕核工业集团签订《关于共同投资勘探开发建设核燃料基地框架协议书》,双方将成立合资公司,中陕核公司持有60%股权,公司持有40%股权。合资公司作为鄂尔多斯盆地南缘铀矿项目的投资主体与运作主体。

2、中陕核公司将其在鄂尔多斯盆地南缘铀矿整装勘查区的前期投入和形成的全部成果,在经审计评估后,以参照评估值并经双方协商达成一致的转让价格转让给合资公司。

3、后续合作:双方同意参照本协议项下的合作模式,另行协商开展陕西商州-丹凤-商南国家铀矿整装勘查区的合作。

“买入”评级。暂不考虑资产注入的影响,我们预计公司2015-2017年EPS0.77元,0.95元,1.15元,对应估值22倍,18倍,15倍。看好公司进军核燃料产业链带来的业绩和估值提升,看好公司作为核燃料标的稀缺性,继续看好公司未来装机成长空间,国企改革资产注入预期,给予公司“买入”评级。

风险提示:大盘系统性风险;新能源项目进度不及预期;国企改革进度不及预期;公司相关项目推进的不确定性风险。国海证券股份有限公司