东海证券策略日报

大盘昨日回落调整,量能变化不明显,大单资金大幅净流出,指数60分钟线MACD再现死叉,短线或仍有回落调整动能。易纲参加银企座谈会,表示要进一步加大对小微企业的金融支持力度,工农中建交五大行等14家银行主要负责人,29家企业代表以及全国工商联代表参加了会议,企业方面主要介绍了生产经营和融资情况,突出反映了融资难融资贵的症结和诉求。从今年央行的货币政策来看,支持小微企业融资的举措一直在做,但目前金融机构间的资金较为充裕,利率维持在低位,但是信用扩张仍然较为缓慢,表明资金难以进入实体,畅通政策传导机制,进一步加大对小微企业的金融支持力度仍然是后期工作的重点之一。

上周,央行公开市场无逆回购操作,当周到期量1700亿元,净回笼1700亿元,货币市场利率维持在较低水平,资金面整体上较为宽松。国常会上定调的政策方向,补基建短板,坚决遏制房价上涨,加快专项债发行速度,未来基建增速有望企稳,短期内对经济形成一定支撑,利多股市;但外部不确定因素仍在,虽然美国将进入中期选举时间段,特朗普可能短期无暇顾及对中贸易战,但从长期来看,贸易战影响会逐渐显现,利空经济也利空股市,故我们认为A股仍将维持结构性行情。建议近期关注中报超预期,前期遭错杀的优质个股。

融资融券余额环比增长。9月4日,A股融资余额8498.39亿元,环比增长2.09亿元;融资融券余额8575.12亿元,环比增长2.92亿元。融资余额减融券余额8421.66亿元,环比增长1.26亿元。

陆股通净流出,港股通净流入。9月5日,陆股通当日净买入成交-31.09亿元,其中买入成交73.12亿元,卖出成交104.21亿元,累计净买入成交5701.42亿元。港股通当日净买入成交11.61亿港元,其中买入成交43.14亿港元,卖出成交31.53亿港元,累计净买入成交7965.25亿港元。Shibor利率下跌。9月5日,上海银行间同业拆放利率SHIBOR隔夜利率为2.1640%,下跌3.10BP,SHIBOR一周为2.5520%,下跌4.80BP。银行间质押式回购加权利率隔夜为2.1882%,下跌2.19BP,一周为2.4260%,下跌4.28BP。中债国债到期收益率10年期为3.6101%,下跌0.00BP。

美股涨跌不一,欧洲股市悉数下跌。9月5日,道琼斯工业平均指数报收25974.99点,上涨0.09%;标普500指数报收2888.60点,下跌0.28%;纳斯达克指数报收7995.17点,下跌1.19%。欧洲股市,法国CAC指数报收5260.22点,下跌1.54%;德国DAX指数报收12040.46点,下跌1.39%;英国富时100指数报收7383.28点,下跌1.00%。亚太市场方面,日经指数报收22580.83点,下跌0.51%;恒生指数报收27243.85点,下跌2.61%。

美元下跌,人民币即期汇率贬值。9月5日,美元指数下跌0.31%,至95.1374。欧元兑美元上涨0.42%,至1.1631。美元兑日元上涨0.08%,至111.5250。英镑兑美元上涨0.40%,至1.2907。人民币兑美元即期汇率报收6.8381,贬值0.13%。离岸人民币兑美元即期汇率报收6.8422,升值0.11%。人民币兑美元中间价报收6.8266,贬值0.12%。

黄金上涨,原油下跌,铜上涨。9月5日,COMEX黄金期货上涨0.43%,报收1202.30美元/盎司。WTI原油期货下跌1.05%,报收68.64美元/桶。布伦特原油期货下跌0.95%,报收77.12美元/桶。COMEX铜期货上涨0.83%,报收2.6205美元/磅。LME铜3个月期货上涨0.73%,报收5883美元/吨。