环保行业周报:土壤污染防治法通过,打响净土保卫战

8月31日,《中华人民共和国土壤污染防治法》由第十三届全国人大常务委员会第五次会议通过,将于2019年1月1日起施行。《土壤污染防治法》的亮点主要在于:(1)创新立法过程。鼓励地方先行立法,在吸收地方实施经验的基础上,推出土壤污染防治法。(2)明晰相关责任方。土壤污染责任人负有实施土壤污染风险管控和修复的义务,土壤污染责任人无法认定的,土地使用权人应当实施土壤污染风险管控和修复。(3)相比行政处罚,更注重风险管控和修复。(4)提出了保障措施,建立土壤污染防治基金制度,使得土壤污染防治能落实到真金白银。

目前全国土壤环境状况仍严峻,根据2014年《全国土壤污染状况调查公报》,总的点位超标率为16.1%,其中轻微、轻度、中度和重度污染点位比例分别为11.2%、2.3%、1.5%和1.1%。重污染企业用地、工业废弃地以及工业园区的土壤点位超标率是最高,分别为36.3%、34.9%以及29.4%。《土壤污染防治法》是我国首次制定土壤污染防治的专门法律,填补了我国污染防治立法的空白,为扎实推进“净土保卫战”提供法治的保障,将进一步打开土壤修复治理空间,建议关注高能环境、博世科。

投资建议:目前环保板块机构持仓与估值均处于低点,在积极的财政政策和稳健的货币政策的宏观背景下,压制环保板块最关键的资金面因素有望缓解,板块投资价值凸显。中央政治局会议更是明确提出要加大基础设施领域补短板的力度,实施好乡村振兴战略。环保的水利、市政等领域均属于大基建的范畴,生态环保既是基建补短板的关键,又是实施乡村振兴战略的重要抓手,我们看好环保板块,建议持续关注融资的落地。

本周,建议从两方面配置:1)“十三五”期间垃圾焚烧CAGR有望超20%,关注业绩高增长、现金流充裕标的伟明环保,稳定增长、低估值标的瀚蓝环境,;2)大气提标,环保机构垂直管理改革,环保税、环保督查等制度提升监测景气度,关注龙头聚光科技。

行情回顾:上周,大盘整体下跌,上证综指、深证成指以及创业板指数分别下跌了0.15%、0.23%、1.03%,环保板块表现不及大盘,首创环保板块下跌了2.09%(流动市值加权)。子板块涨跌幅分别为:固废-0.44%,再生资源-0.51%,大气-0.88%,节能-1.05%,监测-1.05%,水处理-3.61%。个股涨幅前5名分别是:绿色动力+15.99%,雪迪龙+8.02%,中环装备+4.62%,理工环科+3.21%,国祯环保+3.07%。

风险提示:政策推进不及预期,宏观风险。