首页 - 股票 - 研报 - 公司研究 - 正文

科达股份半年报点评:数字营销业务增长强劲,成立汽车事业部深耕垂直领域

来源:新时代证券 作者:胡皓,姚轩杰 2018-08-28 00:00:00
关注证券之星官方微博:

事件:

根据科达股份2018年8月27日发布的半年度业绩报告,公司上半年实现营业收入69.12亿元,比上年同期增长83.32%,实现归属于母公司的净利润3.84亿元,比上年同期增长87.91%;实现扣非净利润2.01亿元,同比增长15.13%。

低毛利业务大增拉低毛利率,费用率控制良好:

上半年公司数字营销业务增长强劲,实现营业收入66.16亿元,比上年同期增长111.41%,实现净利润2.88亿元,比上年同期增长54.91%。公司上半年毛利率为10.19%,相比去年同期下降2.64个百分点,主要是低毛利率的汽车营销业务大幅增长所致,销售费用率为1.87%,相比上年同期下降0.02个百分点,整体持平,管理费用率为3.62%,比上年同期下降0.26个百分点,财务费用率为0.03%,去年同期为-0.41%。

增强IT能力布局精准营销,成立事业部深耕汽车领域:

2018年上半年,公司不断增强技术和数据能力,通过海量数据沉淀及技术升级助力精准智能营销,根据半年报数据,公司精准营销日消耗突破4000万元。公司上半年成立汽车营销事业部,一方面实现客户资源池的打通,进一步提升公司在汽车营销领域的品牌竞争力;另一方面从公司层面构建了从汽车行业流量创造到汽车行业流量变现的汽车行业营销生态。公司营销业务不断深耕各个垂直领域,通过IT赋能主营,由此构筑自身的护城河,我们认为公司的营销业务下半年将持续高速增长态势。

精准营销业务有望持续增长,维持“推荐”评级:

公司运行良好,我们维持之前对公司2018-2020年净利润分别为7.34、11.09、13.49亿元的预测,对应EPS分别为0.55、0.84、1.02元。当前股价对应2018-2020年PE分别为9、6、5倍。科达股份拥有出色的商务能力及资源优势,积极布局数据与技术,预计公司精准营销业务将持续增长态势,公司目前PE估值水平已处个位数,维持“推荐”评级。

风险提示:子公司整合风险,市场竞争加剧风险。





微信
扫描二维码
关注
证券之星微信
APP下载
相关股票:
好投资评级:
好价格评级:
证券之星估值分析提示浙文互联盈利能力较差,未来营收成长性较差。综合基本面各维度看,股价偏高。 更多>>
下载证券之星
郑重声明:以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。如对该内容存在异议,或发现违法及不良信息,请发送邮件至jubao@stockstar.com,我们将安排核实处理。
网站导航 | 公司简介 | 法律声明 | 诚聘英才 | 征稿启事 | 联系我们 | 广告服务 | 举报专区
欢迎访问证券之星!请点此与我们联系 版权所有: Copyright © 1996-