机械设备行业周报2018年7月第4期:积极政策加持基建,工程机械行业持续复苏

上周机械设备行业跑赢沪深300,重型机械及工程机械涨幅居前:上周市场整体呈现上涨势头,创业板指、中小板指及深证成指涨幅居前,其中创业板周涨幅达4.53%,沪深300指数涨幅周涨幅0.73%。申万一级子行业中,钢铁、建筑、国防军工及房地产等行业涨幅居前,机械设备行业涨幅2.67%,排名第8/28,跑赢沪深300指数。机械设备细分子行业中,重型机械及工程机械板块涨幅居前。个股方面,上周楚天科技涨幅达60.92%,表现亮眼,主要系疫苗事件逐渐发酵,医药安全概念引发公司股价连续四天涨停。

本周行业重点新闻及公告:7月23日,国务院总理李克强主持召开国务院常务会议,部署更好发挥财政金融政策作用,支持扩内需调结构促进实体经济发展;提出积极的财政政策更加积极,聚焦减税降费;稳健的货币政策要松紧适度,疏通货币信贷政策传导机制,引导金融机构支持小微企业。我们认为积极的政策预期落地,将进一步带动基建投资边际预期改善,工程机械板块有望迎来估值修复行情。

本周机械行业投资观点及组合:积极政策加持基建,工程机械行业持续复苏;半导体景气周期延续,国产设备迎来历史发展机遇;锂电行业优胜劣汰加速,高端产能需求依然旺盛。建议关注工程机械龙头柳工、徐工机械、三一重工及核心零部件供应商恒立液压;半导体测试设备龙头长川科技、半导体核心设备龙头北方华创及晶体生长设备领先者晶盛机电;国际化高端锂电设备龙头先导智能。

风险提示:宏观经济下行风险;原材料价格波动;下游需求低迷;贸易战扩大化;产业政策调整。