东海证券策略日报

股市评述:大盘昨日大幅上行,大单资金介入明显,但量能目前放大不充分,仍再接再厉。指数分钟线指标向好,若日线MACD金叉成立,指数仍或有进一步拉升动能。 中国人民银行9日公布数据显示,2018年6月末我国外汇储备规模达31121亿美元,较5月末上升15亿美元,远多过预期31,028亿美元。6月,我国外汇市场总体平稳运行,国际收支基本实现自主平衡。国际金融市场波动性上升,美元指数微涨0.5%,主要非美元货币相对美元下跌和资产价格变动等因素综合作用,外汇储备规模小幅上升。

从估值效应上看,受到汇率变化的影响,其对外汇储备的贡献有正有负,因此这方面对外汇储备变动的影响不大。投资收益对外储变动有影响,但并不明显。

“境内外汇供求仍然基本平衡。”

从目前各方预测看,中国经济仍能够实现6.5%以上的增长,这将有利于保持汇率及外汇储备的稳定,支持外汇市场平稳有序的运行。未来,我国将以供给侧结构性改革为主线,进一步深化改革开放,加强创新驱动,我国经济有条件保持稳定增长,为外汇市场平稳运行提供根本保障。另一方面,在贸易保护主义抬头,美联储持续加息缩表,全球流动性有所收紧的背景下,外部环境不确定性上升。国内外因素综合作用,我国外汇储备规模有望在波动中保持稳定。

但我们也认为,央行货币政策最终目标是维持国际收支平衡,人民币兑美元汇率是实现这一目标的中介目标,一旦我国官方外汇储备出现连续快速下降,央行有可能进行汇率干预维持收支稳定,人民币则会重新回到升值通道。

陆股通净买入、港股通净买入 7月9日,沪港通资金流向方面,沪股通净流入24.74亿,港股通(沪)净流入暂为14.34亿。深港通资金流向方面,深股通净流入11.73亿,港股通(深)净流入暂为8.28亿。

货币市场利率上涨

7月9日,资金面整体较前几日有所收敛,货币市场利率多数上行。银存间同业拆借1天期品种报1.9983%,涨3.24个基点;7天期报3.2097%,涨75.2个基点;14天期报2.6190%,跌51.49个基点;1个月期报3.4347%,涨39.74个基点。银存间质押式回购1天期品种报1.9514%,涨6.68个基点;7天期报2.5696%,涨12.38个基点;14天期报2.5152%,涨6.42个基点;1个月期报2.9727%,涨3.84个基点。 美股上涨、欧股上涨

7月9日,美国股市,标普500涨幅0.88%,道琼斯涨幅1.31%,纳斯达克涨幅0.88%。欧洲股市,富时泛欧绩优300收涨0.67%,德国DAX 30收涨0.38%,法国CAC 40收涨0.42%,英国富时100收涨0.92%。亚太市场方面,恒生指数报收28688.5点,上涨1.32%。

美元上涨,人民币即期汇率升值

7月9日,人民币兑美元汇率中间价报6.6393,较上一交易日调贬57个基点,连续两日调贬。在岸人民币兑美元即期汇率报6.6175,较上一交易日大涨305点。离岸人民币兑美元即期汇率,报6.6239,上涨383基点。欧元兑美元涨0.06%,报1.1751,连涨三日;美元兑日元涨0.35%,报110.85;美元兑离岸人民币跌0.6%,报6.6225。

黄金上涨、原油上涨

7月9日,COMEX8月黄金期货收涨0.3%,报1259.60美元/盎司。WTI 8月原油期货收涨0.07%,报73.85美元/桶。布伦特9月原油期货收涨1.24%,报78.07美元/桶。