2018年机械行业周报6月第4期:锐科激光上市或助推激光板块,国内工业机器人正步入中高端领域

本周先进制造技术之服务型制造:服务型制造是制造与服务融合发展的新型产业形态,是制造业转型升级的重要方向,具有集成性、增值性及创新性等特点。中国制造业升级的道路上,以检测行业为代表的服务型制造行业将迎来广阔的发展空间,卡位早、布局全、品牌公信力的企业将优先、持续受益。

激光产业:锐科激光(300747)将于6月25日在创业板上市,募集资金超11亿元,主要用于中高功率光纤激光器产业化和半导体激光器研发及产业化。锐科上市,一方面将提升激光全产业链市场关注度,另一方面锐科有望借助资本的力量加速中高功率光纤激光器的国产化进程,驱动国内激光设备需求继续快成长。华工科技与成都市政府共建的激光加工研究中心投入运行。推荐标的:亚威股份;受益标的:华工科技、大族激光、锐科激光。

智能制造:2017年底全国机器人相关企业已达6500余家,机器人企业注册数量增长率相比2016年减少15个百分点;本周江苏省、甘肃省相继出台支持先进制造、智能制造的行动计划。我们认为国内工业机器人正逐步进入中高端领域,拥有核心技术、关键零部件制造能力的企业将在自动化的浪潮中逐步胜出;另外,制造业与互联网融合发展的趋势越来越明显,制造业向数字化、智能化转型将逐步提高工业生产的效率。推荐标的:埃斯顿、上海机电、亚威股份;受益标的:机器人、克来机电。

锂电设备:自之前公布在上海建设锂电池和电动车一体化制造工厂的计划后,特斯拉再次表示或将在德国建立电池工厂。我们认为特斯拉作为全球高端电动车标杆企业,近期大幅扩大布局规划,显示出其对新能源汽车长期看好,随着未来新能源汽车销量的持续增长和产业的高端化,国内电池产能存在潜在扩建需求,锂电池设备有望迎来新一波快速增长周期。推荐标的:科恒股份;受益标的:先导智能、璞泰来。

半导体设备:上海集成电路产业投资基金成立,该基金总额500亿元,旨在加快推进上海汽车芯片、智能移动芯片、物联网芯片、AI储存器芯片等高端芯片的本土化进程。我们认为随着国家大基金和各地产业基金的落地支持,国内晶圆制造工艺和装备技术有望加速提升,国内集成电路产业链国产化进程将加快,国产集成电路设备供应商将逐步实现进口替代,迎来良好发展机遇。推荐标的:北方华创、长川科技;受益标的:晶盛机电、精测电子。

工程机械:2018年1-5月中国工程机械工业协会(CCMA)关注的重点产品销量同比增长35.6%,出口量同比增长40%,协会预计全年能达到10%以上的增长。我们看好全年主机厂资产负债表修复之后的业绩弹性,以及核心零部件企业在这一轮工程机械复苏周期中加速实现进口替代。推荐:艾迪精密、恒立液压;受益标的:三一重工。

天地科技:受益煤炭价格指数创新高,订单和收入增速或将加速

上海机电:精密减速器将受益下游扩产,电梯现金牛是发展新业务的基石

日机密封:外延并购新进展,公司竞争力将再获提升

风险提示:国内固定资产投资放缓,相关政策落地低于预期。