通信行业:云计算和大数据规模显现,关注相关公司投资机会

上周市场表现: 上周上证综指下跌1.63%,沪深300 指数下跌2.22%, 中小板指数下跌2.01%,创业板指数下跌1.75%。同期通信行业(申万) 持平。通信行业各子板块中,通信设备上涨0.2%,通信运营下跌1.34 %。从行业横向比较来看,涨幅前五位的行业为医药生物、商业贸易、汽车、交通运输、通信,其中医药生物的涨幅为2.68%,通信行业位居第5 位。从个股来看,上周涨幅前五名的公司为三维通信、金刚玻璃、天孚通信、烽火通信、恒信移动,涨幅分别为10.78%、7.41%、6.65%、6.37%、5.45%, 跌幅前五名的公司为汇源通信、神州信息、朗源股份、大唐电信、高新兴,跌幅分别为12.38%、11.26%、8.73%、8.25%、8.01%。估值方面, 截止本周,通信行业市盈率(TTM)为40.99X,通信运营、通信设备市盈率分别为109.39、35.59X,市盈率位居TMT 行业中第2 位。

行业重要新闻:5G 广播或成未来电视转播技术。危情时刻:中国移动首次出现4G 用户负增长。华为助力浙江移动部署5G 融合核心网,共同推进5G 使能行业。我国IPv6 部署迎来拐点 华为领跑网络基础设施IPv6 改造应用实践。中国电信基本完成IPv6 升级改造 已具备全网开通能力。4 月户均移动互联网接入流量达3.41GB,同比增154%。广东电信大手笔投入5G:三年内将部署6058 座基站。阿里云败诉 国税总局千万级公有云服务采购项目花落华为。华为端到端商用解决方案助力“杭州5G 之城” 实现愿与产业链伙伴合力推进生态成熟。联通人工智能应用第一单!上海联通成功交付金融保险AI 在线语音质检项目。

本周投资建议:信通院:2017 年中国大数据产业规模为4700 亿元, 增速30%。我国数字经济发展进入黄金期,2017 年总量超27 万亿元, 就业人口1.71 亿。据Gartner 称,2018 年全球公共云服务市场规模预计将增长21.4%,达到1864 亿美元。华为终端云服务发展迅猛,用户超3.4 亿,开发者超35 万。 我们建议关注云计算和大数据相关进展和布局带来的行业积极影响,受益标的:光环新网(IDC 机柜快速扩张),高新兴(模组/终端厂商,收购中兴物联等)、日海通讯(布局模组平台,收购SIMCOM/龙尚科技等)、宜通世纪(A 股物联网平台龙头)。

风险提示: 物联网推进不及预期;运营商资本开支下滑。