首页 - 股票 - 研报 - 公司研究 - 正文

上海医药:进一步收购天普26.34%股权,加强工业板块布局

来源:东吴证券 作者:全铭,焦德智 2018-05-24 00:00:00
关注证券之星官方微博:

事件:2018年5月21日,公司发布公告,出资1.44亿美元(折合人民币约9.15亿元)收购TakedaChromoBeteiligungsAG100%股权从而间接持有广东天普生化医药股份有限公司(以下简称“天普”)26.34%的股份。本次交易完成后,本公司持有天普的股权比例将由40.80%增至约67.14%,实现绝对控股。

天普药业--全球生物蛋白制药标杆,专注危急重症药品领域,进一步收购加深工业布局。两大核心产品分别天普洛安及凯力康。同时天普在医疗器械创新业务上也是大力布局体外诊断领域。天普的100%股权价值为5.45亿美金(对应PE为18.6X),通过本次收购,上药将控制天普67.14%的股权,实现控股,加深在天然尿蛋白药物及危重症细分治疗领域的布局。

优化产品结构,提升工业核心竞争力,协同公司工业板块发展。天然尿蛋白药物及危重症细分治疗领域拓展,产品线进一步丰富,天普洛安及凯力康将丰富公司销售过亿产品线,提升工业核心竞争力。公司将通过增加研发投入、license-in(等方式不断丰富天普的产品线,助其实现长期、有机、可持续的增长。营销及销售渠道协同,通过两者合作协同发展,在应对医保降价、两票制方面承压能力强,同时能够加强目标医院开户数量,提升市场渗透率和份额。

盈利预测与投资评级:我们预计2018-2020年,公司营业收入分别为1512.04亿元、1671.86亿元和1848.96亿元,归母净利润分别为41.71亿元、49.67亿元和57.12亿元,对应EPS分别为1.47元、1.75元和2.01元。我们认为公司医药工业维持快速增长,且研发持续投入,在研品种有望厚积薄发;医药业受益两票制集中度提升,盈利能力持续增强。我们维持对公司的“买入”评级。

微信
扫描二维码
关注
证券之星微信
APP下载
相关股票:
好投资评级:
好价格评级:
证券之星估值分析提示上海医药盈利能力一般,未来营收成长性一般。综合基本面各维度看,股价偏低。 更多>>
下载证券之星
郑重声明:以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。如对该内容存在异议,或发现违法及不良信息,请发送邮件至jubao@stockstar.com,我们将安排核实处理。
网站导航 | 公司简介 | 法律声明 | 诚聘英才 | 征稿启事 | 联系我们 | 广告服务 | 举报专区
欢迎访问证券之星!请点此与我们联系 版权所有: Copyright © 1996-