第15周股市资金跟踪:市场资金流入增加,宏观流动性稳中偏松

上周市场情绪转弱。上周A股:日均换手率0.77%(前值0.86%);日均成交333亿股,环比减少39亿股;日均成交额4455亿元,环比小幅增加641亿元。但两融成交占比上升0.2个百分点,为8.7%;主板主动净卖出549亿元(前值490亿元),中小创主动净卖出环比小幅减少;上周新增投资者数量为15.78万(前值35.45万),其中机构投资者0.02万(前值0.02万),个人投资者15.76万(前值35.43万);股指期货持仓方面,上证50环比下跌3.31%,沪深300环比增长1.09%,中证500环比减少9.11%。上周解禁402亿(前值416亿),本周解禁312亿。

上周市场资金流入70亿(前值45亿)。流入方面:公募基金新发行2.46亿元(前值59亿元);两融余额增加20亿(前值减少32.9亿元);陆股通净流入127亿(前值43亿元),净买入前三是食品饮料(23.99亿元)、建材(10.44亿元)、非银金融(9.74亿元),净卖出前三为轻工制造(0.97亿元)、电力设备(0.9亿元)、交通运输(0.69亿元)。流出方面:IPO融资规模27.5亿(前值4.96亿);交易费用上周净流出49亿(前值33.7亿);重要股东二级市场减持3.2亿元(前值增持14.3亿元),减持前三为机械(1.14亿元)、国防军工(0.88亿元)、农林牧渔(0.78亿元),房地产增持金额为0.37亿元,其他行业增减持不显著。

宏观流动性方面:短端利率稳、长端利率降。上周三,央行行长易纲在博鳌论坛上表示:“目前中国仍存在一些利率双轨制,一是在存贷款方面仍有基准利率,二是货币市场利率是完全由市场决定的。其实我们的最佳策略是让这两个轨道的利率逐渐统一,这就是我们要做的市场改革”。4月16日,央行上调14天逆回购操作利率5个基点。短端利率方面,公开市场操作上周净回笼1100亿元,DR007与R007-DR007环比基本持平。长端利率方面,1年期国债、5年期国债和10年期国债收益率上周分别收于3.20%、3.52%、3.71%,较前一周分别环比下降5.8bp、12.9bp、1.7bp。

风险提示:经济周期下行过快。