机械设备行业:贸易摩擦影响有限,关注被错杀的有业绩低估值优质标的

贸易摩擦影响有限,正面看待积极应对

按照目前公布的信息来看,征税的重点集中在科技类产品,传统设备和零部件影响较小。其次,对比美国制造强国来看,国产设备出口目前体量较小,而且,中国大部分制造企业市场覆盖度主要集中在东南亚、非洲、中东,对美销售占比不高。目前来看,对美销售占比较高的行业有手工具、高空作业车、部分零部件企业,其中一部分是外资企业中国公司采购,本地化消纳,有一些企业提前在美国设组装厂对冲政策。

1.手工具:巨星科技对美销售占比约70%,但产品技术含量较低,并不是此次征税的重点。

2.高空作业平台:浙江鼎力对美销售占比约22%,而公司在美国设有工厂生产,然后进行销售,也不在此次征税范围内。

3.轮胎模具:豪迈科技对美国销售占比约15%,整体销售额占比较小, 同时也是非高科技类产品,也并不在此次征税重点目标内。

4、液压零部件:恒立液压对美国的销售约2000 万美元,占比约5%, 整体销售额占比较小。

5、针对工业机器人、半导体等高技术领域尚未有明确的企业和设备清单,如果在此领域发生较大的技术和设备封锁,短期内一定程度上会影响国内相关产业的发展,但是中长期来看国内半导体、工业机器人的发展大势不变,国产设备将加速突围。 总体来说中美贸易战对机械板块的影响有限,建议关注被错杀的有业绩低估值的优质龙头。

本周核心推荐组合:

柳工、科达洁能、建设机械、郑煤机、恒立液压、三一重工、浙江鼎力、联得装备