环保工程及服务行业:脱硫废水治理有望提上议程,PPP项目库集中清理临近时间截点

投资建议:

通过梳理《政府工作报告》发现,2018年大气仍是环保整治重中之重。考虑到电力超低排放改造接近中后期,后续非电大气治理(尤其京津冀区域)有望超预期。人大代表建议出台“脱硫废水零排放”治理政策及完成时间表。随着“火电超净排放改造陆续完成及脱硫废水治理提上议程”,加之脱硫废水治理技术成熟,火电企业环保投入重点有望从超低排放向脱硫废水治理倾斜,脱硫废水治理或将快速推进。此外,当前已接近92号文项目库集中清理时间截点,“PPP项目操作规范、运营实力突出、拿单能力强”的环保公司有望脱颖而出。

本周,我们建议投资者从以下六条主线布局环保行业:1)大气板块:关注龙头龙净环保(600388.SH);2)煤改气:关注直接受益于煤改气的壁挂炉龙头企业迪森股份(300335.SZ);3)危废板块:关注危废处理龙头东江环保(002672.SZ);4)水务板块:关注洪城水业(600461.SH)。5)环保设备及监测板块:关注受益于监测需求释放的聚光科技(300203.SZ)。6)PPP板块:建议关注资本、技术、运营等综合能力较强的博世科(300422.SZ)、碧水源(300070.SZ)、启迪桑德(000826.SZ)。

上周市场回顾:

行业方面,上周沪深300指数上涨2.30个百分点,环保与公用事业指数上涨2.70个百分点,环保跑赢大盘,跑赢沪深300指数0.40个百分点。

个股方面,上周表现最好的五只个股为创业环保、中持股份、汉威科技、中原环保、开能环保。

行业动态与最新政策:

【国家能源局发布《2018年能源工作指导意见》】提出非化石能源消费比重提高到14.3%左右,天然气消费比重提高到7.5%左右,煤炭消费比重下降到59%左右。

风险提示:非电领域大气治理推进不及预期风险。