电力设备与新能源行业周报:电动车补贴政策接近落地,制造业投资加速利好工控

本周电力设备与新能源板块上涨1.43%,涨幅弱于大盘。工控自动化上涨3.97%,光伏板块上涨2.82%,发电设备上涨2.26%,核电板块上涨1.23%,二次设备上涨1.03%,一次设备上涨0.86%,锂电池指数上涨0.8%,新能源汽车指数上涨0.73%,风电板块下跌-0.46%。涨幅居前五个股票为方大集团、成飞集成、华友钴业、中广核技、科力远;跌幅居前五个股票为中环装备、科恒股份、中电电机、豫金刚石、宏润建设。

行业层面:电动车:北汽新能源欲借壳st前锋上市,估值288.5亿;国务院发布推进电子商务与快递物流协同发展意见;工信部发布《电动汽车安全要求》等3项国家标准;能源局:中国已建成充电桩45万个,利用率不足15%;新能源:能源局:2017年光伏新增装机53GW,同增53.6%,分布式装机19.4GW,同增370%;风电新增装机15GW,利用小时数增加203小时,弃风率下降5.2个百分点。2017年锡林郭勒盟特高压配套外送7GW风电项目全部获得核准;工控&电网:2017年规模以上工业企业利润增21%,是2012年以来增速最高的一年。

公司层面:17年业绩快报:沧州明珠:营收35.24亿(+27.47%),归母净利润5.44亿(+11.61%);信捷电气:营收4.84亿(+37.01%),归母净利润1.23亿(+22.51%);新宙邦:营收18.16亿(+14.24%),归母净利润2.88亿(+12.50%);17年业绩预告:华友钴业:归母净利润16.5亿-19.0亿元(+2,283.10%-2,644.18%);东方电气:归母净利润6亿-7亿,实现扭亏为盈;隆基股份:归上市公司股东净利润33亿-36亿(+113%-133%);福能股份:17年全年发电量106.22亿千瓦时(+1.79%),上网电量101.93亿千瓦时(+2.10%);子公司电场项目建成投产,总投资约3.01亿;平高电气:为两项国网项目候选人,合计约6.95亿。

建议关注标的:隆基股份(单晶需求超预期旺盛、超预期扩产、电站储备利润、18年高增长)、正泰电器(低压电器龙头随固定资产投资复苏、户用光伏龙头提供业绩弹性)、阳光电源(光伏行业超预期、户用分布式龙头、预计年报超预期)、金风科技(风电行业下半年恢复增长且明年增长较好、优质低估值龙头标的)、林洋能源(最大的分布式光伏电站运营商,业绩高增长确定性强)、汇川技术(通用变频/伺服今年持续超预期、电动车电控布局长远)、宏发股份(通用和汽车继电器超预期增长、Tesla和汽车电子新龙头)、国电南瑞(中国制造2025电力装备龙头企业,低估值国企改革标的)、华友钴业(钴价重启涨势钴龙头、锂电新材料全方位布局,三季报超预期)、天齐锂业(碳酸锂价格稳中略升、优质锂矿资源和布局良好、三季报超预期),另外建议关注:杉杉股份、赣锋锂业、长园集团、涪陵电力、天赐材料、创新股份、国轩高科、星源材质。