通信行业:5G点燃行业热度,物联网加快推进步伐

上周市场表现:上周上证综指下跌0.03%,沪深300指数上涨0.17%,中小板指数上涨0.49%,创业板指数下跌0.60%。同期通信行业(申万)上涨3.70%,涨幅大于中小板指数。通信行业各子板块中,通信设备上涨4.03%,通信运营上涨1.49%。从行业横向比较来看,涨幅位于前五位的行业为通信、家用电器、食品饮料、汽车、电子,通信的涨幅为3.70%,通信行业位居第1位。从个股来看,上周涨幅前五名的公司为武汉凡谷、新易盛、邦讯科技、华星创业、金信诺,涨幅分别为21.86%、15.94%、15.81%、13.77%、12.74%,跌幅前五名的公司为天泽信息、慧球科技、朗源股份、佳都科技、盛洋科技,跌幅分别为15.34%、10.41%、7.09%、5.58%、4.70%。估值方面,截止本周,通信行业市盈率(TTM)为55.49X,通信运营、通信设备市盈率分别为223.36X、47.84X,市盈率位居TMT行业中第1位。

行业重要新闻:中国电信国际携手Versa推SD-WAN服务组合;中国联通宣布:国资委已于9月13日同意集团混改方案;5G系统CU-DU分离,中兴通讯验证5G无线网络功能动态部署;新华三重磅发布大数据产品,打造大数据产业与生态体系;中国移动启动2018年WLAN设备集采;华为面向MSO发布HuaweiEnvision视频解决方案;中国电信推动5G试验落地:6城市启动创新示范网;中兴通讯首发10GPONBOB家庭终端,助力千兆到户商用进程;华为率先完成IMT-2020(5G)技术研发试验第二阶段核心网测试;华为发布TestCraft服务以TaaS加速SDN/NFV业务发展;中国移动NB-IoT集采结果出炉:华为、中兴份额超8成;华为与英特尔开展5G互操作性测试。

本周投资建议:近日,中国电信正在推动5G新型网络架构、关键技术研发、验证5G技术方案,同时推动5G技术标准化和技术方案试验落地,制定企业技术规范,为中国引入5G移动组网提供技术指导,全面支撑中国5G发展;中国联通高管发声坚定5G投资决心;华为在中国信息通信研究院北京实验室,率先完成由IMT-2020(5G)推进组组织的中国5G技术研发试验第二阶段核心网测试;5G前景光明,概念再上风口。同时中移动NB-IoT集采结果出炉,中兴华为占比超八成,物联网雏形凸显。我们建议关注综合实力强的5G产业链和物联网相关标的:中兴通讯(A股主设备厂商龙头)、通宇通讯(基站天线龙头)、宜通世纪(物联网平台龙头),物联网模组厂商建议关注:高新兴(收购中兴物联)、移为通信(收购芯讯通)、广和通等。

风险提示:运营商集采不及预期。