节能环保行业周报:雄安新区水环境整治方案出台,治理需求有望加速释放

投资要点:

市场表现。

近5个交易日内,沪深300指数上涨0.002%;环保工程及服务指数下跌0.08%,水务指数、环保设备指数分别上涨0.56%和5.21%,环保板块整体表现强于大盘。细分子行业方面,渤海节能环保行业子行业涨跌互现,其中大气治理上涨5.40%,涨幅居首;工业节能下跌1.72%,跌幅居首。个股方面,怡球资源、格林美、凯迪生态等个股涨幅居前,其中怡球资源以16.27%的涨幅位居首位;科融环境、三聚环保等则跌幅居前。估值方面,渤海节能环保板块市盈率(TTM,剔除负值)为37.85倍,比上周上涨0.88个百分点,相对沪深300的估值溢价率则上升至174.28%。

行业动态。

1、《雄安新区及白洋淀流域水环境集中整治攻坚行动方案》出台。

2、环保部发布《建设项目危险废物环境影响评价指南》。

3、《北京市“十三五”时期大气污染防治规划》印发。

公司信息。

4、凯迪生态:设立雄安新区办事处。

5、伟明环保:签订樟树市垃圾焚烧发电项目总投资额4亿元。

6、首创股份:联合预中标13.87亿元海绵城市建设项目。

7、兴源环境:联合体签订11.16亿元美丽城镇PPP项目合同。

8、双良节能:子公司签订1.26亿元供货合同。

投资策略。

近5个交易日内,环保板块整体表现较为活跃。行业层面,近日河北印发《雄安新区及白洋淀流域水环境集中整治攻坚行动方案》(以下简称“《方案》”),提出要求切实改善雄安新区及白洋淀流域水环境质量。《方案》要求,到今年底,雄安新区乡镇及村庄生活垃圾无害化处理率达到100%,新区及白洋淀流域上游两侧城乡垃圾无害化处理率达到75%以上。当前雄安新区水环境污染形势严峻,2016年白洋淀水质为Ⅳ类-劣Ⅴ类之间。该《方案》的出台有望推动雄安新区乃至京津冀区域水环境治理市场需求的释放,建议重点关注污水处理、黑臭水体治理、生活垃圾处理等相关细分领域的龙头企业。维持行业“看好”投资评级。本周股票池推荐:清新环境(002573.SZ)、碧水源(300070.SZ)、首创股份(600008.SH)和启迪桑德(000826.SZ)。

风险提示。

1)政策落实不及预期;2)行业竞争加剧致毛利率下滑。