美亚柏科:电子取证大幅增长,人工智能应用取得突破进展

营收增长43%净利润增长38.95%。

上半年公司营业收入3.7亿元,同比增长43%。归属于上市公司股东的净利润3252.79万元,同比增长38.95%。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润2918.4万元,同比增长51.18%。

传统主业电子数据取证产品增速达62.42%。

主要由于公司业务拓展和加强合同的实施和验收,使得营业收入稳定增长。其中,电子数据取证产品增速达62.42%,而去年同期只有19.85%的增速。大数据信息化平台收入增长78.67%、网络空间安全产品增长12.25%。

利用人工智能改进产品和服务取得突破进展。

人工智能应用取得突破性进展,基于语义和图像分析的“手持式智能取证设备”已开始批量试产;采用智能取证模式,完成一体化装备“取证航母”的迭代升级。利用人工智能技术升级“出入境办证一体机”和打造“驾驶证自助办证一体机”及“警用机器人”;为税务稽查部门提供手持式“税证宝”智能稽查设备和“抽查宝”智能信息核查的产品;推出集无人机发现、识别、预警及处置等功能于一体的车载式无人机管控产品-“电子鹰无人机预警指挥车”。

加大研发投入和股权激励。

上半年销售费用同比增长43.12%,和营收增速保持一致,主要是人工费用、差旅费等增加。管理费用增加20.58%,主要是由于研发费用、折旧摊销费用、人工费用、股权激励及房租费用等较去年同期增加所致。上半年研发投入7820万元,同比增加26.27%。

盈利预测与投资建议。

我们预计2017~2019年营业收入分别为14.46/20.99/30.45亿元,分别同比增长44.9%/45.2%/45.1%。2017~2019年净利润分别为2.51/3.14/3.95亿元,分别同比增长37.6%/25.1%/25.9%。2017~2019年每股收益0.51/0.63/0.80元,对应市盈率分别为35.7/28.5/22.7倍。给予买入评级。