电气设备行业:国家能源局出台关于可再生能源发展“十三五”规划实施的指导意见

光伏年均装机有望达30GW以上。

根据光伏电站新增建设规模方案,2017~2020年分别给予22.4、21.9、21.1、21.1GW指标(其中包括每年8GW的领跑者基地项目,由国家能源局统一组织竞争优选确定)。值得关注的是,此规模不包括不限建设规模的分布式光伏发电项目、村级扶贫电站以及跨省跨区输电通道配套建设的光伏电站;此外,北京、天津、上海、福建、重庆、西藏、海南7个省(区、市)自行管理本区域“十三五”时期光伏电站建设规模。因此2017~2020年光伏年均装机有望达30GW以上,大幅超出市场此前预期。

分布式装机快速增长。

2017上半年新增光伏发电装机容量24.40GW,其中分布式光伏达7.11GW,同比增长2.9倍,占比从2016年上半年的约10%提升至2017年的近30%。受益于补贴的支持及中东部地区良好的消纳情况,分布式电站有望成为未来的主流应用形式。

风电四年装机目标110.4GW,保持平稳发展。

根据风电新增建设规模方案,2017~2020年分别给予30.6、28.8、26.6、24.3GW指标,年均约27.6GW,超出2016年装机量23.4GW,因此整体上风电装机将呈稳中有升的趋势。2017上半年风电平均利用小时数984小时,同比增加67小时;风电弃风电量235亿千瓦时,同比减少91亿千瓦时,弃风限电形势明显好转。随着风电利用小时数收购保障政策的执行、风电企业直供电量的扩大、特高压建设的推进等有利因素,行业基本面正逐步改善。

生物质发电一次性下达规模23.34GW。

生物质发电“十三五”规划布局规模一次性下达23.34GW,农林生物质热电联产及城镇生活垃圾焚烧热电联产项目将因地制宜有序推进。

多措并举扩大补贴资金来源。

各地能源主管部门除了考虑电网接入和市场消纳保障,还应考虑本地区可再生能源电价附加征收情况、本地区其他补贴资金来源等因素。鼓励各级地方政府多渠道筹措资金支持可再生能源发展,已制定本省级区域支持可再生能源建设和利用补贴政策的地区可相应扩大建设规模。

建议关注新能源优质标的。

光伏方面,我们建议关注隆基股份(601012.SH)、林洋能源(601222.SH)等优质标的;风电方面,我们建议关注风电整机龙头金风科技(002202.SZ),以及低估值风电运营商华能新能源(00958.HK)、龙源电力(0916.HK)。