环保行业:“祁连山问题”为新的起点,铁腕治污还绿水青山

环保行业一周观点:

上周中央政治局常委会议听取环保督查情况汇报,对甘肃祁连山生态环境破坏问题进行了深度的剖析,并对有关负责人做了严肃处理。两办联合发文,通报问责甘肃省领导官员。

“祁连山”问题反映了中央对生态环境保护及环境治污的决心。目前,中国经济结构面临调整,生态与发展的问题将成为未来中国经济发展的主旋律,我们一直强调环保进入生态2.0的发展阶段,经济发展和环境保护有机结合才是未来环境保护的必经之路。

上周4部委联合发布《关于政府参与的污水、垃圾处理项目全面实施PPP模式的通知》,要求增量项目全部实施PPP模式,同时鼓励存量项目转成PPP模式。金融工作会议之后,政府通过增加债务的方式进行投资的方式受阻,PPP将成为未来政府投资的主要实施方式。持续关注环保PPP领域:关注启迪桑德(项目落地加速+智慧环卫)、北控水务、中金环境、盈峰环境。

“气改”和“煤改气”投资机会,关注:迪森股份、百川能源、金鸿能源。7月4日,发改委联合十部委《加快推进天然气利用的意见》,旨在完善天然气价格机制,并落实“大气十条”及“2+26”清洁能源城市计划。我们认为在“大气十条”考核临近重点污染地区如京津冀煤改气落实将进一步加码,同时气价改革有望降低天然气使用价格,提高天然气竞争力,重点地区如京津冀有望进一步迎来放量。

智慧水务,推荐汉威科技。我们认为2017年是物联网爆发的元年,应用端的爆发取决于行业的商业痛点及商业模式。我们认为智慧水务对自来水厂商业痛点的解决是非常明显的,汉威科技的智慧水务解决方案可以将自来水厂的漏损率从25%下降到5%以下,大幅改善自来水厂的盈利能力。我们认为商业模式的走通只是时间问题,持续推荐。

投资组合:北控水务、天翔环境、汉威科技。