中银国际研究每日速递(零售)

全球市场

周二(7月18日),上证综指收盘涨幅0.35%,上涨11.10点,报3187.57点;深成指收盘涨幅0.48%,上涨47.97点,报10103.76点;创业板指数涨幅0.67%,上涨11.05点,报1667.49点。

周二(7月18日),美国三大股指涨跌不一。道琼斯工业平均指数收跌0.25%,报21574.73点;纳斯达克综合指数收涨0.47%,报6344.31点;标普500指数收涨0.06%,报2460.61点。

周二(7月18日),亚太股市收盘涨跌不一。日经225指数跌0.59%,报19999.91点;韩国综合指数涨0.01%,报2425.26点;澳大利亚ASX200指数跌1.18%报5687.4点。

宏观策略

周二(7月18日),大盘低开后震荡下行,午后创业板快速拉升直线翻红,两市受钛白粉、共享经济等活跃板块带动探底回升,震荡走高直至收盘。两市合计成交4124亿元,成交量比上一个交易日缩小。申万行业基本全线下跌,仅采掘、钢铁、银行业上涨;跌幅方面,国防军工领跌,农林牧渔、计算机、传媒、电气设备等行业跌幅居前。概念板块亦多数下跌,区域链领跌,网络安全、食品安全、智能家居、网络游戏、3D打印等板块跌幅居前。盘面上看,煤炭、钢铁依旧领涨大盘,特钢、钛白粉涨幅超过3%,银行、券商跌幅居前。消息层面上,发改委表示鼓励城市政府向金融机构开放信用信息;发改委称将继续关注房地产体育俱乐部等非理性对外投资、将印发推动大众创业万众创新相关文件;央行表示保持货币政策稳健中性,优化金融供给体系。综合来看,沪指小幅收涨,创业板午后超跌反弹,题材股略有回暖,周期股盘中持续走强。我们认为,近期无论是金融工作会议还是央行的流动性操作,对流动性预期的影响是偏正面的,且二季度GDP和工业增加值等数据也明显优于市场预期,市场风险偏好有望进一步修复。操作上建议投资者谨慎持仓,勿盲目追涨,关注有业绩支撑的低估值板块。根据发改委要求,混合所有制改革试点要在电力、石油、天然气、铁路、民航、电信、军工等领域迈出实质性步伐,目前发改委所要求的上报混改方案时间窗口已至,四季度将进入实施阶段,建议投资者关注相关受益标的。