资金面监测周报:外资流入,金融去杠杆制约市场反弹高度

季末资金面平稳跨季,央行暂停投放流动性,显示中性偏紧货币政策不变。随着前期央行投放流动性及金融机构准备充分,资金面平稳跨季无虞,此外临近月末财政支出力度加大,央行连续3日暂停公开市场操作。本期(0621-0627)央行累计净回笼流动性2300亿,反映中性偏紧货币政策不变。近期银行间流动性较为充裕,银行间资金价格下行,隔夜、1个月SHIBOR分别较上期末下行25.16、11.04个BP。

增量资金方面:

1、基金发行数量上升,股基发行规模上升。本期(0621-0627,下同)新发基金34支,数量大于上期(0614-0620,下同)(31支),其中债券型(债券型、偏债混合型等)15支,平均规模13.55亿,其中中银丰实、中银丰和分别发行100亿、60亿(上期17支,平均规模3.20亿);股票型(普通股票型、偏股混合型等)7支,平均规模3.90亿(上期2支,平均规模2.19亿);灵活配置型10只,平均规模2.52亿(上期5支,平均规模2.07亿)。

2、融资余额环比上升,存量至8719亿。截至6月26日,两市融资余额8719.17亿(上期8674.72亿),环比上升44.45亿(上期环比上升49.44亿,上上期环比上升33.76亿)。

3、沪股通与深股通总体净流入。本期(0621-0627)沪股通净流入33亿(上期净流入21.90亿),深股通净流入46.18亿(上期净流入27.89亿);合计净流入79.18亿(上期净流入49.79亿)。

4、EPFR数据显示,最近一期(0615-0621)资金净流入中国(大陆+香港)权益市场,净流入3.62亿美元(上期净流入0.69亿美元)。香港市场出现0.81亿美元的资金净流入。

5、增减持方面,二级市场持续净增持,本期二级市场净增持21.35亿(上期净增持2.40亿、上上期净增持13.35亿)。本期累计增持36.92亿,累计减持15.57亿;由此累计净增持21.35亿。净增持幅度前五的个股:东方园林、湖北能源、万向钱潮、交通银行、阳光城;净减持幅度前五的个股:掌趣科技、惠博普、华友钴业、常山药业、国泰君安。

资金压力方面:

1、本期新股发行规模略有上升,募资规模51.23亿。本期上市新股8家(京泉华、沃特股份、广州酒家、易德龙、美格智能、华体科技、浙商证券、日盈电子),总募资规模为51.23亿(上期48.59亿)。

2、潜在解禁资金方面:本周(0626-0702)市场将迎来约387.21亿解禁压力,下周(0703-0709)、下下周(0710-0716)市场将分别迎来894.90、188.74亿的潜在解禁压力规模。下周定增解禁规模约为416.44亿。解禁个股方面,未来两周解禁市值(绝对额)较大的个股:航发动力、易事特、依顿电子、中国动力、东方航空等。