煤炭行业周报:环渤海动力煤止跌,澳煤周内降幅明显

行业表现

煤炭板块上周整体呈现低位震荡后拉升盘整走势,煤炭指数全周收盘于3003.93点,上涨1.28%,跑赢沪深300指数2.89个百分点。上市公司当周整体收涨,除了中国神华、露天煤业、新大洲A停牌之外,35家上市公司中仅有3家收跌,2家收平,27家收涨。*ST山煤(600546)(8.47%)、美锦能源(000723)(7.26%)、西山煤电(000983)(6.14%)、兖州煤业(600188)(5.94%)、金瑞矿业(600714)(5.04%)涨幅超过5%。成为35家上市公司中唯一收跌的企业。*ST煤气(000968)(-2.82%)、安泰集团(600408)(-1.13%)、永泰能源(600157)(-0.28%)成为当周唯一收跌的上市公司。

动力煤:动力煤止跌电厂库存小幅回升

环渤海动力煤指数周内止跌,环比上涨2元至564元/吨。港口煤价方面,山西大混(Q5000K)490.80元/吨,山西混优(Q5500K)551元/吨,大同混优(Q5800K)577元/吨。国外动力煤周内整体回升,欧洲ARA港动力煤现货价78.42美元/吨,环比上涨0.19美元/吨;理查德RB动力煤现货价80.21美元/吨,环比下降0.69美元/吨;纽卡斯尔NEWC动力煤现货价83.66美元/吨,环比上涨4.22美元/吨。煤炭海运运费方面,澳大利亚(纽卡斯尔)-青岛港海运费环比持平。秦皇岛港-广州运价48.10元/吨,环比上涨6.40元/吨;秦皇岛港-上海运价38.70元/吨,环比上涨3.30元/吨。当周市场煤耗小幅回调,但依然保持在高位,当周电厂平均日耗63.75万吨,环比下降3.27%;煤炭库存1235.91万吨,环比上涨1.11%;煤炭库存可用天数上涨1天至18天。秦皇岛港煤炭库存小幅补库,当周煤炭库存量554.50万吨,下降35.50万吨,环比下降6.02%。

炼焦煤:澳煤降幅明显焦炭产量小幅下降

柳林4号车板价1280元/吨,古交2号焦煤车板价1320元/吨。阳泉喷吹煤995元/吨,长治喷吹煤810元/吨,均环比持平。国外焦煤持续下跌,澳大利亚峰景硬焦煤到岸价150美元/吨,环比下降9美元/吨。下游焦炭价格再次下调,天津港一级冶金焦(山西产)1770元/吨,环比下降50元/吨;山西产二级冶金焦1400元/吨,环比下降50元/吨;唐山产二级冶金焦1640元/吨,环比下降50元/吨。钢材综合价格指数97.77,环比上涨0.745月粗钢产量7226万吨,环比下降0.71%,同比上升1.80%;钢材累计产量9578万吨,同比下降1.90%,环比上升0.93%。国内样本钢厂炼焦煤总库存522.26万吨,国内样本独立焦化厂炼焦煤总库存261.54万吨。京唐港炼焦煤库存158.65万吨,环比上涨3.71%。库存可用天数方面,国内大中型钢厂炼焦煤平均库存可用天数持平于11天,喷吹煤库存平均可用天数持平于12.5天,焦炭库存平均可用天数下降0.5天至14天。小型焦化企业开工回升明显,产能<100万吨焦化企业开工率77.01%,环比上涨4.49%;产能在100-200万吨之间焦化企业开工率78.65%,环比下降1.35%;产能>200万吨焦化企业开工率85.06%,环比微涨0.81%。焦炭产量5月值3720万吨,下降112.30万吨,环比下降2.93%。

无烟煤:价格持平水泥产量同环双涨

阳泉无烟洗中块900元/吨,环比持平;晋城中块930元/吨,环比持平。精甲醇4月产量361.69万吨,同比上升5.10%,环比下降6.47%。水泥5月产量22846万吨,同比上涨0.50%,环比上涨3.32%。下游产品价格方面,尿素(小颗粒)1680.50元/吨,环比下降2.0元/吨;精甲醇2228.30元/吨,环比下降7.10元/吨。水泥价格指数109.43,环比下降0.29个点。

风险提示:宏观经济下行超预期,政策风险。