东海证券策略日报

周二晚间,美股涨跌不一,道指及标普500指数均下跌,科技股上涨带动纳指再创新高。而美国最新经济数据的平淡,以及特朗普上台百日以来的“无作为”,以及最近传出的特朗普情报泄密,叠加欧元区经济形势的向好,以及法国总统大选的落地,造成了近日欧元对美元的大幅度走强。

近期,A股走势与基本面有所背离,金融监管力度的突然加强,造成一轮股市债市商品市场的三杀,在央行一季度货币政策报告之前,缩表一直被认为是央行收紧货币政策的信号,货币市场利率不断上行,表明资金面短期紧张的态势。但从基本面来看,经济的回暖,企业利润的回升,对股市都是利好条件。上周五公布的央行一季度货币政策报告已对缩表有所解释,仅是现象非政策,同时央行上周五进行了4590亿元的MLF操作,缓解了近期资金的紧张情绪的安抚。我们认为市场短期继续向下的可能性不大,建议低位吸筹,理性投资,发现价值,不要追涨杀跌。

融资融券余额持续减少。2017年5月15日,A股融资余额8749.67亿元,环比减少22.33亿元;融资融券余额合计8800.74亿元,环比减少22.26亿元;融资余额减融券余额8698.60亿元,环比减少22.40亿元。

沪股通、深股通净流入,港股通沪市深市净流入。2017年5月16日,(1)沪股通、深股通当日净买入额30.00亿元,其中买入成交额59.23亿元,卖出成交额29.23亿元。沪股通、深股通累计净买入额2166.67亿元。(2)港股通(沪市、深市)当日净买入成交31.85亿港元,其中,买入成交额53.59亿港元,卖出成交21.74亿港元。港股通(沪市、深市)累计净买入成交5075.48亿港元。

投资者人数增加。2017年5月6日至5月12日,新增投资者数量31.46万人,环比增加7.84万人。期末投资者数量合计12474.97万人,环比增加31.46万人。证券市场交易结算资金期末余额为12467亿元,环比增加203亿元;银证转账变动净额-209亿元。

Shibor利率涨跌不一。2017年5月16日,上海银行间同业拆放利率SHIBOR隔夜利率为2.7460%,上涨了3.00个基点;SHIBOR一周为2.8827%,下跌了0.06个基点。银行间质押式回购加权利率隔夜为2.7847%,上涨了7.80个基点。一周为3.2008%,上涨了6.46个基点。中债国债到期收益率10年期为3.6225%,上涨了1.25个基点。

美国三大股指涨跌不一,欧洲股市涨跌不一。道琼斯工业平均指数报收20979.75点,跌0.01%;标普500指数报收2400.67点,跌0.07%;纳斯达克指数报收6169.87点,涨0.33%。法国CAC指数跌0.21%,报5406.10点。德国DAX30指数下跌0.02%,报收12804.53点。英国富时100指数上涨0.91%,报收7522.03。亚太市场方面,日经指数上涨0.25%,报19919.82点。恒生指数下跌0.14%,报25335.94点。