互联网金融周报:国内第三方支付市场浅析

行情回顾:

上周互联网金融指数下跌3.41%,CS计算机指数下跌2.99%,创业板指数下跌2.40%,互联网金融板块表现弱于计算机板块和创业板板块。

投资要点:

第三方支付又称为非银行支付,主要是为了区别银行的支付职能,第三方支付主要分为网络支付、银行卡收单、预付卡发行与受理三项业务。

网络支付:主要是只收款人与付款人通过计算机、移动手机等电子终端设备,依托网络信息系统远程发起支付指令,且付款人电子设备不与收款人特定专属设备交互,由支付机构为收付款人提供货币资金转移服务的活动。根据具体牌照细分,网络支付又分为互联网支付、移动电话支付、固定电话支付、数字电视支付等四个细分业态,其中互联网支付就是网络支付最主要的支付方式。

银行卡收单:主要是指具有银行卡收单资质的机构,通过POS等终端帮助银行特约商户代为结算货币资金的行为,具体行为表现为收单机构从商户那边得到交易单据和交易数据,扣除按费率计算出的费用后打款给商户。

预付卡的发行与受理:是指发卡机构以盈利为目的,通过特定载体和形式发行的,可在特定机构购买商品或服务的预付凭证。按是否记载持卡人身份信息分为记名预付卡和不记名预付卡;按信息载体不同分为磁条卡、芯片(IC)卡。

央行自2011年5月起开始发放第三方支付牌照,先后8批发放270张牌照,其中最主要的互联网支付牌照一共发放了103张,全国性的95张,区域性的8张。2016年开始,监管层暂停了第三方支付牌照的发放,后来由于违规吊销与牌照合并等原因,第三方支付牌照减少了15个,目前牌照仅有255张。

早先第三方支付行业乱象重重,早期第三方支付风险点主要有预备金挪用、反洗钱、信息保护、二清(支付机构与商户之间的第三方代理商)、套码(违规套用低利率行业的商户类别码)。,后经过监管层强力监管,陆续出台取消差异费率定价机制和备付金交存指定机构等措施,行业整体风险大为改善。