投资建议:
无锡银行1季度经营趋势向好,公司的不良生成速度放缓,整体资产质量有所改善。16年IPO完成后公司资本金相对充裕,预计17年规模扩张脚步将有所加快,为公司业绩增长提供支撑。我们维持公司17/18年的利润增速预测分别为12.1%/13.5%,对应公司17/18年PE30x/26x,对应PB3.2x/2.9x。目前股价已达到我们之前预期的短期目标价,中长期股价存在向行业均值回归的趋势,维持“中性”评级。
风险提示:业绩增速放缓,资产质量下滑超预期。
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