投资建议
短期关注:(1)钢价出现了比较明显的回调,钢价指数下跌2.59%,较前期高点累计跌幅为3.61%,其中冷轧领跌,较前期高点(12月底)回调18%(880元/吨)、热轧回调14%(550元/吨),螺纹钢价回调3%(100元/吨),铁矿石回调6%;新疆的螺纹钢和热卷也出现了20-40元/吨的降幅;(2)工信部副部长徐乐江3月25日表示,如果地条钢“上了高速公路,上了水坝和高层建筑,一定祸害无穷,贻害子孙”。
板块观点:2016年涨势最猛的冷轧成为了近期钢价的领跌品种,这一方面反应了冷轧新产线投产后供应压力的加大,另一方面也说明了工业品的需求可能出现了不及预期的情况;然而钢价的调整,反而为中频炉的去除打开了更广的空间,我们高度期待部委层面对中频炉的拉网式排查。
股票关注:3月投资组合:方大特钢、河钢股份、安阳钢铁、马钢股份、新钢股份。光大钢铁组合本周下跌4.31%,跑输钢铁板块2.98个百分点。
风险提示:钢铁去产能低于预期、钢价波动、公司经营不善风险等。
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