交通运输行业:美联储加息概率加大,关注国家战略主题

周观点:美联储加 息概率加大,关注国家战略主题 --美联储加息概率加大,中国经济压力有所增加,不过伴随一带一路等国家战略的逐步深入展开,中国经济转型升级将持续推进,建议关注国家战略主题。《粮食物流业?十三五?发展规划》发布,粮食现代物流体系将不断完善,铁路集装单元化运输、多式联运、火车散粮运输系统工程、港口散粮运输将进一步提升,形成节点层次清晰、线路结构优化、通道发展平衡的粮食现代物流格局,关注象屿股份。上周,BDI 指数继续上升,报收1084 点,伴随工厂开工,干散货需求有望回暖,建议关注春季阶段性反弹,推荐中远海特。近期,铁总将综合考虑建设运营成本、市场需求和多种运输方式的比价关系等因素,对部分动车票价进行优化调整,逐步构建优质优价、灵活浮动的票价及服务体系,铁路客票价格改革将有实质性进展,推荐广深铁路。2017 年将是混改的落地和重点突破之年,国资委已经部署了2017 年改革计划,力求包括集团层面在内的混合所有制改革有所突破,在电力、石油、天然气、铁路、民航等领域迈出实质性步伐,抓好10 家中央企业子企业混合所有制员工持股试点。随着改革细则的不断落实,整体上市、混改、员工持股等将加快探索并取得更多改革成果,相关公司混改方案将逐步落地,关注中储股份和外运发展。我们预测一季度快递行业将继续保持大约同比40%高速增长。交运行业策略继续持续推介物流供应链和快递为核心新经济成长股,同时兼顾改革重组推进。本周组合:广深铁路(601333)、铁龙物流(600125)、中储股份(600787)、外运发展(600270)、湘邮科技(600476)、申通地铁(600834)、保税科技(600794)、韵达快递(002120)、申通快递(002468)、传化智联(002010)和深圳机场(000089)。

1 月3 日铁总在年度工作会议中明确?混改?计划,包括理顺交通部-铁路局-铁总-路局的政令体系,推进铁路混改,推进铁路资产经营, 加大土地为主的综合经营,调整普客票价等。总体上,我们判断铁路改革内容将是?中观层面?,实质突破进入?可预期?阶段。我们重点推介?客票价格调整和土地经营改革?龙头的广深铁路(601333)和铁路物流改革标的铁龙物流(600125)。

-继续推介快递投资组合。我们的研究表明,快递行业发展还应包括转型升级发展,供应链物流发展机会,整体上维持行业三年内55%、50% 和45%增长率。维持行业整体看好的判断,短期重点推介韵达股份(002120)和申通快递(002468)40 倍PE 内买入机会。