电力设备与新能源行业周报(2月第3周):出租车电动化成热点,2017年能源工作指导意见印发

本周板块行情:电力设备和新能源板块下跌0.45%,风电上涨0.48%,一次设备上涨0.07%,工控自动化下跌0.43%,光伏下跌0.59%,锂电池下跌0.67%,新能源汽车下跌0.76%,发电设备下跌0.78%,核电下跌0.92%,二次设备下跌0.94%。

本周行业重点信息:新能源汽车:网传京津冀大气污染防治方案征求意见稿提出北京9月底前出租车全部更换为电动车,其他27座城市力争年底更换一半;1月新能源汽车产销分别为6,889辆和5,682辆,同比分别下降69.1%和74.4%;工信部第293批车型申请公告共覆盖209款车型及底盘产品。电改电网:2016年我国电网工程建设完成投资5426亿元,同比增长16.9%。新能源发电:能源局印发《2017年能源工作指导意见》,非化石能源消费比重目标提高到14.3%左右;计划新增风电装机20GW;新增光伏、光热装机18GW,安排光伏扶贫规模8GW;建成5台(6.41GW)、开工8台(9.86GW)核电机组;计划建成若干重大储能项目;计划建成充电桩90万个。

本周公司重点信息:海兴电力:拟授予920万股限制性股票(总股本2.47%),首次授予价21.64元/股,业绩考核目标为相对于2015年,2017-2019年净利润增速不低于40%、75%、110%。澳洋顺昌:2016年营收19.26亿元,同增21.56%;归母净利润2.06亿元,同减14.83%。南都电源:使用自有资金8,888万元受让智行鸿远9%股权,完成后将持成为第一大股东(35%)。智慧能源:拟出资2.4亿美元的等额人民币(占比40%)与合资方共同发起设立帝特律电动汽车有限公司。中来股份:中标中海集团国际贸易有限公司800MW 光伏发电项目光伏组件集中采购及相关服务。

本周投资建议:从中期角度而言,新能源汽车与电改板块是电力设备新能源行业的投资主线。新能源汽车方面,动力电池产业链上下游公司目前处于激烈的议价环节,预计正式起量在3月中下旬;继续看好材料环节的“四有”企业,当前时点重点推荐产能供需偏紧的湿法隔膜领域。电改继续深化,我们看好1)拥有网内资源,并开展配售电及用电服务的相关标的;2)高弹性的配网设备供应商、配网投资运营商、拥有园区优质粘性客户、有望成为“配售电一体化+综合能源服务商”的标的;电力设备方面,一带一路热度再起,龙头企业迎来主题性投资机会。发电侧中期承压,风电行业2016招标容量同比大幅增长,验证行业景气回暖,看好市占率提升+外延发展的龙头企业;光伏相对看好分布式龙头与高效产品产业链的结构性机会;光热上网电价出台、示范项目批复,看好核心设备供应商与EPC 龙头企业;储能进入商业化应用的新阶段,看好掌握客户资源+技术的龙头企业;核电方面,国家能源局今年计划开工8台核电机组,审批重启概率继续加大。

风险提示:投资增速下滑,政策不达预期,价格竞争超预期。