钢铁行业周报:钢铁去产能不止是地条钢,违规高炉也可能会遭清理

投资建议

短期关注:(1)1月19日,国家发改委等六部委要求各省市1月20日前报送拉网式梳理核查的详细名单,具体包括“违规新增产能、违法生产销售‘地条钢’、已退出产能复产”的三类情形企业,这或许意味着未来不止是打地条钢,违规高炉也可能要重点打击,这是值得高度关注的政策动向;(2)本周临近春节钢市交投清淡,本周钢价钢价上涨0.57%,尤其是长材价格上涨更为显著。

板块观点:鉴于钢铁去产能对改善全行业供求关系构成重大利好,钢铁板块从现在到6月30日之前获得超额收益的概率很高,建议积极买入配置,我们上调钢铁板块评级为“买入”,并依次建议关注方大特钢、河北钢铁、新钢股份、宝钢股份、武钢股份、鞍钢股份、太钢不锈、大冶特钢等。鉴于月度组合的持续性,我们对1月组合暂不做调整。

股票关注:1月投资组合:方大特钢、鲁银投资、大冶特钢、物产中拓、常宝股份。光大钢铁组合本周涨幅1.03%,本周光大钢铁组合跑输钢铁板块0.19个百分点。

风险提示:钢价波动风险;公司经营不善的风险等。

一周回顾

钢价涨0.57%矿价涨2.31%。本周Myspic综合指数上涨0.57%,其中长材上涨1.07%;铁矿石综合指数上涨2.31%;上海热轧比三级螺纹钢溢价为600元/吨,环比上周下降120元/吨。

高炉开工率上涨,经销商库存季节性上涨。全国163家钢厂高炉开工率为73.90%,较上周上涨1.52个百分点;唐山150座高炉开工率为75.61%,较上周上涨1.83个百分点;城市经销商库存本周环比上涨了8.10%,其中长材库存上涨10.41%。

钢铁板块本周上涨0.84%。本周市场整体上涨,沪深300指数上涨1.05%,上证综指上涨0.33%;申万钢铁指数上涨0.84%,跑输沪深300指数0.21个百分点。