凌云股份：12.89亿元购两资产 股价向上概率大

[机构解读]

【看多】1、截至 2016 年 9 月 30 日，太行机械 100％股权和东方联星 100％股权的预估值合计为 12.89 亿元，经重组各方协商，暂定交易价格为12.89亿元。

2、交易对手承诺东方联星 2017-2019 年度经审计的扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润不低于 5，681.91 万元、7，202.26 万元、8，812.84 万元。

3、公司继续停牌。停牌前一个交易日股价上涨，如果公司复牌，预计股价向上的概率大。

仅供参考。（山东神光金融研究所）

【看多】1、公司拟向交易对方凌云集团非公开发行股份购买其所持的太行机械 100％股权；拟向交易对方电子院、兵科院、信息集团、中兵投资、兵器三院、张峻林、王瀚晟、张祖新、赵志勤、陈亮、潘荣、秦晓懿及刘宇飞非公开发行股份购买其合计持有的东方联星 100％股权，并配套募集资金不超过 23，563 万元，用于标的公司主营业务相关的投资项目以及支付本次重组相关的中介机构费用。

2、公司主要从事汽车零部件生产及销售业务和塑料管道系统生产及销售业务，交易完成后，上市公司主营业务将涵盖北斗卫星导航芯片及其军民应用产品的研发、生产及销售，轻型火箭（导弹）发射装置等军品的研发、生产及销售，以及轨道交通车辆零部件等民品的生产及销售 ， 交易对手承诺标的公司东方联星 2017 年度、2018 年度及 2019 年度经审计的扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润不低于 5，681.91 万元、7，202.26 万元、8，812.84 万元。交易完成后，公司2016年前九个月的每股收益将有小幅提升，去年的每股收益将有一定摊薄，考虑收购后公司的主营涉及 军品，且承诺收益有一定增长性，解读为利好。