电力设备与新能源行业周报:十三五新兴产业规划发布,打造世界领先的新能源产业

投资要点

本周电力设备新能源板块跌幅小于大盘

本周上证综指下跌0.41%,沪深300下跌1.14%%,创业板指下跌1.68%,CS电力设备板块下跌0.08%。其中,光伏板块涨幅最大,二次设备跌幅最大。涨幅前五个股分别

为易成新能、国电南自、佳电股份、东北电气、好利来,跌幅前五个股分别为金冠电气、易事特、蓝海华腾、宝光股份、森源电气。

行业要闻

新能源汽车:国务院再申大幅提升新能源车比例要求,十三五新兴产业规划发布;工信部调整补贴政策,堵住新能源车骗补窟窿;2017年起海南新建住宅小区,100%配建汽车充电站。

电改和电网:南网区域电改新政明年出炉,社会资本参与增量配电网业务不设比例限制;国家电网三项新能源并网核心标准正式发布。 新能源发电:国务院印发《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》;国家能源局下发《关于调整2016年光伏发电建设规模有关问题的通知》;国家发改委昨日正式印发《可再生能源发展“十三五”》规划;中广核收购爱尔兰风电场;国家发改委发布《可再生能源发展“十三五”规划》;光热发电“十三五”;2017年光伏上网标杆电价方案已进入最后审批流程;中国第四代核能技术60万千瓦高温气冷堆核电站技术方案发布;中国100MW太阳能项目获金砖银行首笔贷款。

公司重要公告

易事特:收到由中央军委装备发展部颁发的《装备承制单位注册证书》。

九洲电气:中标国网环网箱等产品,预计4,743.50万元。

海润光伏:多晶硅铸锭2GW及切片2GW项目收到政府补贴1.5亿元。

智光电气发布高送转方案,每10股派送现金1.20元,同时每10股转增20股。

投资建议

从中长期来看,电改、新能源汽车、海上风电、分布式光伏是电力设备与新能源行业的投资主线。

电改:中央经济工作会议上强调,混合所有制改革是国企改革的重要突破口,在电力等领域迈出实质性步伐。我们认为电网企业混合所有制改革是2017年确定的投资主题,国网也将积极参与并服务增量配电投资,此前发改委公示了105个增量配电试点项目,其中国网经营区82个预计总投资额达到500亿-1000亿元。我们主要看好1)配电设备供应商;2)拥有园区资源优势并开展售电服务的;3)从事电力大数据分析和节能服务的标的。 风电:能源局公布了前三季度风电弃风率为19%,第一季度为26%,上半年为21%,弃风率下降幅度明显,照此速度在2020年之前下降到《电力发展十三五规划》中提及的5%是有望提前实现的。风电运营商收益将明显改善。另一方面,2018年风电下调有可能引发一轮抢装潮,建议投资者重点关注风电设备和运营商,包括风机龙头金风科技、塔架龙头天顺风能、主轴龙头金雷风电、风电运营商福能股份等。

本周组合

金风科技(风电机组龙头)、福能股份(福建地区最大的综合能源服务商)、涪陵电力(西南地区主要的配网、售电标的)、智光电气、炬华科技(成立售电公司,用户侧能源服务,布局电改)和恒华科技(电网信息化服务商、成立售电公司、布局售电培训业务)。

风险提示

政策不达预期;新能源汽车销量不达预期等。