股权转让概念牛股成群 解密大涨基因

12月20日晚,中体产业发布公告,国家体育总局已经批复公司控股股东转让所持全部股份,意味着该事宜将进入实质性阶段。在利好消息影响下,近两个交易日中体产业出现大涨,昨日股价再创反弹新高。自11月14日发布股权转让公告以来,中体产业累计涨幅超过20%,10月以来涨幅更是超过50%。

股权转让概念股牛股成群,相较之下,中体产业的涨幅并不突出。最大“妖股”四川双马,自发布股权转让公告以来累计涨幅超过3倍,最大涨幅一度超过4倍。此外,银鸽投资、英力特等个股涨幅也非常可观。

这其中的大“妖股”是如何炼成的?股权转让导致实际控制人变更、且“新主”背景实力雄厚,这类股票容易成为资金狙击的对象。

控股股东转让概念

表现更胜一筹

今年以来上市公司股权转让风行一时。证券时报·数据宝不完全统计,有接近90只股票成为股权转让概念股。两种方式的股权转让对股价刺激作用最大:实际控制人发生变更以及引入战略投资者。诸如转让子公司股权、国企股东之间的股权划转,实际意义可能并不大。

数据显示,中植系入驻达华智能成为第二大股东、保龄宝控股股东向宁波趵朴富通资产管理中心转让股权使之成为第二大股东、复星集团战略入股太阳纸业等,成为股权转让概念股中较少的引入战略投资者的案例。

截至昨日,两市有接近40家上市公司有望通过股权转让使得实际控制人变更。大部分新的实际控制人已经上位,仅有英力特、中体产业、上工申贝、天目药业、同达创业等少数个股目前受让方尚无敲定。

从股价表现上看,引入战略投资者的股权转让概念股,表现不温不火,难成“妖股”。“易主”的股权转让概念股则最容易成为“妖股”。新的控股股东将带给上市公司更多的想象空间,对股价的刺激不言而喻。从整体上看,“易主”的股票相对其他形式股权转让的股票,股价表现明显更好。

新晋股东实力与股价

走势呈正相关关系

新的实际控制人的背景实力对股价的刺激呈现正相关关系。背景实力越强,其股价上涨越多。以四川双马为例,根据上市公司公告,该股最新实际控制人为北京和谐恒源科技有限公司和天津赛克环企业管理中心,项目背后操盘手是林栋梁。据百度百科资料显示,林栋梁是IDG资本合伙人之一,投资了众多的互联网项目。

或许,正是具有较大想象力的林栋梁,炼成了四川双马“妖股”之路。数据宝粗略统计,同样变更了实际控制人的股权转让概念股,齐翔腾达、天马股份、嘉凯城、嘉麟杰、*ST钱江、美尔雅、三垒股份、万福生科、河池化工等个股“新主”都有较强大的背景实力。另外,“新主”入驻的意图,对股价的刺激也非常大,如果仅仅是作为财务投资者介入,则意义不大。

一批股票价格

低于新股东持股价

对于已经暴涨的四川双马,最新市值突破200亿元,对于场外的投资者来说空间已经受到大幅限制。相对来说,新实际控制人目前仍处于“被套”状态的股权转让概念股,值得重点考察。

数据宝不完全统计,目前仍有12只概念股最新价低于新实际控制人持股价。其中,栋梁新材最新价较股权转让价32.49元折价超过40%,折价率最高。另外,科林环保、西藏发展等个股最新价较股权转让价折价超过30%。有市场分析人士认为,尽管不少股票价格与“新主”价格倒挂,但很难说这些股票就能涨到“新主”持股价格。因为,新的实际控制人可能会通过定向增发等手段摊薄成本,或者通过收购实际控制人旗下资产进行二度变现等。