梦网荣信:获交行信用卡中心大单,智能流量业务有望加速启动

事件:公司公告,下属全资子梦网科技与交行信用卡中心就手机流量包采购事宜签订营销活动礼品采购合同,将为交行信用卡中心提供“移动、联通、电信手机流量包产品,预计合同总金额约人民币5400万元。

点评:企业流量后付业务获得突破性进展,智能流量业务有望快速启动。本次采购合同是梦网科技流量业务单笔最大金额订单,覆盖移动、联通、电信三大运营商流量,支持全国范围内使用。梦网科技在移动数据智能流量业务领域获得包括交通银行在内的大型企业客户认可,对拓展企业流量后付业务意义重大,未来流量经营业务快速放量值得期待。

梦网业务继续高速增长,传统业务资产剥离顺利。2016年前三季度网科技已基本完成去年全年业绩,短信业务继续保持高速增长。今年以来,公司传统业务资产陆续公告剥离,未来将轻装上阵,集中优势资源发展流量等新兴业务。

CPaaS云平台剑指千亿级云通信市场。梦网科技通过布局移动信息即时通信云平台和移动音视频通信云平台,整合短信、彩信、网讯、语音、视频业务,积极打造CPaaS云通信平台。同时,公司推出的智能流量业务开启了“后向流量”的“用户使用、企业买单”的商业模式,未来流量经营业务的放量有望推动公司业绩的高速增长。

投资建议:本次交行信用卡中心手机流量包采购合同大单,是公司拓展企业流量后付业务的突破性进展,智能流量业务有望加速启动。通过布局移动信息即时通信云平台和移动音视频通信云平台,打造CPaaS云通信平台,在运营商营收C端向B端加速转移的过程中,梦网科技有望通过先发优势和资源优势迅速占领千亿级云通信市场,迎来高速增长期。预计公司2016-2017年EPS分别为0.35元和0.58元,维持“买入-A”评级,6个月目标价22元。

风险提示:云通信平台发展低于预期;后向流量经营业务不达预期。