趵朴富通逾7亿高溢价接盘 保龄宝借外力资本运作迷雾深锁

继实控人以大幅高于现实股价转让上市公司控制权之后,转让部分股权也开始效仿。

11月8日,保龄宝(002286.SZ)公告称,公司控股股东、董事长刘宗利及部分高层,于11月7日与宁波趵朴富通资产管理中心(有限合伙,下称趵朴富通)签署协议,将其所持中占保龄宝9.78%的3610.2805万股通过协议方式转让给趵朴富通。

引起关注的是,上述协议转让股权的总价款为72205.61万元,折合每股价格为20元,而签署上述协议的前一个交易日,保龄宝的收盘价仅为16.21元/股,并且前20个交易日的加权均价只有15.63元/股,与协议转让价至少存在23.4%以上的差距。

“协议转让价是对方认可的,但确实比其他同类的转让价高很多,也比公司的现价高。”保龄宝相关人士11月8日告诉21世纪经济报道记者。

复盘还发现,若按前复权,2009年8月28日上市的保龄宝,其股价在这7年多来的收盘价从未达到20元/股。

做大价值的安排?

按照公告,协议转让给趵朴富通9.78%股权,其中原属于刘宗利的为6.69%的2470.4665万股,原属于保龄宝副董事长薛建平、杨远志及监事会主席王乃强的均分别为1.03%的379.938万股。

而本次权益变动后,刘宗利仍持有占保龄宝20.07%的7411.3996万股,控股股东及实际控制人并未发生变更。另外,薛建平、杨远志和王乃强的持股也均分别降至3.09%。

“协议转让股权的4人都是公司创始人,但不是一致行动人。”前述保龄宝相关人士透露。

但趵朴富通为何要以远高于现实股价的价格受让股权呢?

“本身我们自己感觉保龄宝现在的这个市值,体现不出公司的价值。”上述保龄宝相关人士如此对21世纪经济报道记者说,“除了这次协议转让,大股东自公司上市以来都没有减持过。”

可是,事与愿违,11月8日披露控股股东及董事、监事溢价协议转让部分股份的公告之后,保龄宝的股价却不升反降,当日下挫3.08%,报收16.65元/股,与20元/股的转让价还有一段不小的距离。

“我感觉以高于现价协议转让股权至少对股价是利好,以为公司股价今天(11月8日)会大涨。”上述保龄宝相关人士对此也感到意外。

值得注意的是,在签署股权转让协议的11月7日,保龄宝股价却发生异动,当日上午曾一度下跌的保龄宝,到下午2时左右突然放量上涨,至收盘涨幅达到5.98%。而从9月2日到11月7日,保龄宝的股价涨幅更是达到38.44%。

“异动的原因不清楚。”保龄宝工作人员表示,“我们也是昨天(11月7日)收盘后才收到协议转让股权的通知,整完公告,到晚上快8点了才将公告上传深交所。”

而本次协议转让股权,保龄宝并未停牌,该工作人员对此解释称,涉及公司控制权变更的转让才会停牌,没变更就不用停牌。

事实上,保龄宝此前已有相关方在筹划重大事项之际买卖股票先例。

公开资料表明,因筹划重大资产重组,保龄宝于2015年8月3日开市起停牌,并于2016年2月24日开市起复牌。其间,保龄宝重组配套融资认购对象杭州褚康投资合伙企业普通合伙人褚小波,从2015年5月19日开始买卖保龄宝股票,至2016年3月23日清仓时共买卖25次。

而是次重大资产重组交易对方吴凡的姐姐吴丹,亦在2016年3月9日至4月11日期间进行31次交易,并且独立财务顾问长江保荐工作人员陆佳楠与陈冠羽的父亲,也曾在停牌前买卖保龄宝股票。

资本运作借外力

此番通过协议高溢价受让股权,趵朴富通借此一跃成为保龄宝的第二大股东。

“这次是引进战略投资者,未来趵朴富通将在资本运作方面帮助我们做一些事情。”前述保龄宝相关人士向21世纪经济报道记者表示。

保龄宝公告亦称,此举系引入战略投资者,优化上市公司股东结构。

公告显示,趵朴富通成立于今年7月8日,其执行事务合伙人和控股股东是上海趵朴投资管理有限公司(下称趵朴投资)。另据公开资料,趵朴投资成立于2015年10月27日,委派代表与趵朴富通相同,均为周皓。

虽然趵朴投资成立不久,但其已开始深度介入资本市场。

据银泰资源(000975.SZ)10月19日公告,其计划以45亿元的交易作价收购主要资产包括3个金矿采矿权和10个金矿探矿权的上海盛蔚99.78%股权,而趵朴投资持有上海盛蔚13.3%股权。

按照银泰资源披露的信息,趵朴投资所持的上海盛蔚股权系今年5月增资时认缴。

而趵朴投资的总经理陈永阳,也是群兴玩具(002575.SZ)的董事。据群兴玩具公告,1971年出生的陈永阳,曾在国信证券、上海证券、海际证券任职,其于今年9月20日正式成为群兴玩具董事。

“引进趵朴富通,主要是公司想借助外力进行资本运作。”上述保龄宝相关人士指出。

这种想法与群兴玩具存在类似之处,据其公告,其玩具产业的转型升级和第二主业的选择扩展均需要具有相应素质、能力、视野、格局的专业人才来决策和执行,因而引进陈永阳等新一届董事会成员的目的,就是为进一步提高公司战略管理水平、科学决策能力、经营运行效率。

但令人不解的是,既然是想通过引进趵朴富通进行外力借助,为何还要以如此高的溢价转让股权?对于这个问题,记者未能获得趵朴富通的置评。

而在11月8日披露的简式权益变动报告书中,趵朴富通及刘宗利等人均表示,不排除在未来12个月内进行增持或减持上市公司股份的可能。

“增持和减持都不排除,就是不能对未来做出判断,就像你不可能对未来半年或一年做什么有一个确定性的东西。”上述保龄宝相关人士认为。

该人士还透露,保龄宝未来将围绕着怎样把股东利益做好,把市值做大,“员工持股计划也是未来重点考虑的。”

(编辑:罗诺,邮箱:robin_166@163.com)