共达电声重启收购乐华文化

共达电声重启“弃电从影”的步伐。在撤回重组方案一个月之后,共达电声重新推出了调整后的重组预案,在抛弃春天融合的同时,再次提出对乐华文化的收购。

共达电声今日披露重组方案,公司拟以13.92元/股的价格定向发行股份以及部分现金出资的方式,收购上海文投、西藏华果果等持有的乐华文化100%股权,作价18.9亿元。同时,公司以13.92元/股的价格向共达投资、三生资本2名特定对象定向发行股份,募集配套资金7.87亿元。

公告显示,杜华、西藏华果果承诺乐华文化2016年度、2017年度和2018年度扣非后净利润分别不低于1.5亿元、1.9亿元、2.5亿元。据乐华文化2013年、2014年和2015年1至9月的财报,其实现的净利润分别为2052.37万元、3007.33万元和1603.39万元。

值得关注的是,与前番重组方案相比,乐华文化的收购对价和业绩承诺均出现不同程度的缩水。2015年12月,共达电声发布重组预案,公司拟以11.43元/股发行1.66亿股,并支付现金22.23亿元,收购春天融和和乐华文化各100%股权,共计作价41.2亿元。其中,乐华文化的估值达23.2亿元。当时,乐华文化的交易方给出的业绩承诺是2016年至2018年扣非后净利润分别不低于1.7亿、2.2亿和2.8亿元。

在2016年国内票房业绩从高位下滑的背景下,春天融和的业绩承诺存在较大不确定性,共达电声于9月22日撤回了正处于审核期的前重组方案。