给予”强烈推荐“评级。公司具备技术+管理+格局多重优势,我们预计公司将在持续巩固行业优势地位的同时大力拓展新兴领域,看好公司未来新兴器件布局,以及长期发展空间。16-18年净利润预计1.81/2.92/3.58亿元,EPS0.38/0.62/0.76元,同比增速31%/61%/23%。给予17年44倍PE,第一目标价27.3元,强烈推荐。
风险提示:全球半导体行业景气度不达预期,本土半导体产业链投融资进程不达预期,以及公司发展和产能释放不达预期的风险。