东方国信:营收快速增长,拟并购医疗大数据公司锐软科技

营收快速增长:报告期内,公司总营收增长52.27%,主要系报告期既有业务增长及合并增加Cotopaxi、炎黄新星、海芯华夏。公司净利润增速仅为25.93%,主要因为营收占比51%的技术开发及服务毛利率下降10.55%,营收占比31%的软件业务毛利率下降15.56%。

拟3.6亿收购锐软科技,增强医疗大数据业务:8月31公告,公司拟通过发行股份及支付现金相结合的方式收购北京锐软科技股份有限公司100%股权。其中,发行股份支付对价26,230万元,发行价格为21.76元/股,共发行12,054,225股。锐软科技承诺2016年-2019年净利润不低于2,580万元/3,350万元/4,360万元/5,670万元。锐软科技成立于2004年,专注医疗信息化,医疗数据处理产品已应用在国家卫计委44家下属医院及省市各地医院等累计超过200家。主要业务是将从医院各信息系统中主动采集的异构医疗数据,经过治理、标准化处理转换成质量高、标准化的医疗数据,以基于Hadoop的大数据存储与计算为核心,以大数据分析服务为目标的整体解决方案。其全面的医疗大数据业务补充了公司的医疗板块,在技术和客户资源等方面发挥协同优势,成为公司业务外延横向拓展的又一力作。

构建跨行业大数据格局:公司主要服务于国内三大电信运营商,2015年营收占比为52.39%。报告期内,在金融、政府、互联网、工业、能源、农业等领域横向推广各有成效,已构建起多元化、跨行业的大数据行业版图。2016年5月,公司完成了2015年非公开发行股票的登记及上市工作,募集资金17.96亿元,用于建设大数据分析服务平台项目、互联网银行平台项目、工业大数据智能互联平台项目、城市智能运营中心项目、分布式大数据处理平台项目。

公司是大数据领域的领军企业,多个行业的大数据均卓有成效,收购医疗大数据企业将进一步提升综合实力。2016-2018年EPS预测分别为:0.52、0.70和0.89元,维持“增持”评级。