事件:
美盈森与惠州鉴真科技、浙江甲骨文超级码于2016 年8 月12 日签署了《物联网智能包装业务战略合作协议》。具体合作内容如下:
1、三方充分发挥各自优势,共同进行物联网智能包装的研发、生产与销售。合作过程中,美盈森充分发挥自身在国内包装行业的领先优势和客户资源积累,鉴真科技充分发挥在物流追溯行业的优势,甲骨文超级码充分发挥在移动物联网产品防伪溯源云平台方面的客户资源和市场优势。甲骨文超级码同意协助美盈森向其已提供过产品防伪溯源服务的品牌企业提供包装一体化服务。
凭借三方互惠合作形成的物联网智能包装解决方案,各方同意共享现有客户资源,并向各方现有客户大力推广物联网智能包装服务,帮助优质客户通过物联网智能包装的方式实现产品的防伪、追溯以及与消费者的互动,从而达到产品监管、精准营销的目的。
2、为加速物联网智能包装产品的市场推广,三方首先选择在国家地理标志保护产品、食品饮料保健品、农产品等领域研发、推广物联网智能包装产品及相关服务。
3、三方同意按照资源共享、优势互补的原则,充分发挥各自优势,助力对方创新商业模式,增强客户服务能力,提升综合竞争实力。
4、三方同意在物联网智能包装业务取得一定研发成绩、达到一定销售规模后,适时协商合资设立公司,并专门从事物联网智能包装产品的研发、生产和销售业务。
5、以上物联网智能包装产品的研发、销售所需的技术、制造、销售等资源将由三方根据实际情况以及各自优势提供,具体业务利润分成将另行协商约定。
点评:
鉴真科技技术团队专注于物联网技术研发,拥有物联网相关技术的自主知识产权。鉴真科技研发的物联网智能包装可以帮助产品实现追溯查询、防伪、与客户的营销互动等功能,物联网智能包装可写入产品相关数据信息并供采集、传输和应用。
甲骨文超级码是国家高新技术企业,是国内产品防伪品控溯源领域具有代表性的物联网企业,其核心产品超级码系统集“产品防伪、全流程溯源、物流防窜货、会员积分营销、产品身份信息大数据分析、供应链管理、移动电商”等功能为一体,甲骨文超级码具有能为众多产品提供防伪溯源营销一站式解决方案的移动物联网SAAS 云平台。目前,甲骨文超级码已为全国一百多个市/县人民政府以及数千家知名品牌企业提供产品智能身份信息应用服务。
随着国内消费产业增速的放缓,消费行业逐渐进入市场份额集中的趋势之中,消费企业需要不断提升仓储管理、商品流转环节的经营效率,提升对终端消费环节客户数据的监控和采集能力,这些能力的提升对于消费企业增强核心竞争能力,抢夺终端份额意义重大。
在这种新的产业背景下,包装行业也必须通过升级来迎合下游客户新的诉求,从而赢得自下而上的突围契机,智能包装应运而生。
智能包装是包装与物联网结合的产物,由于包装具备贯穿商品生产、存储、流转到消费整个生命周期的特征,通过与物联网的结合,包装企业将能够采集商品整个生命周期各环节的数据,这些数据对于下游客户增强竞争实力的意义十分重大,因此包装企业通过构建智能包装的供应能力,将满足新形势之下,客户对包装新的诉求,也将给包装企业从下游客户获取更多的经济利益奠定基础。
此次三方结盟构建智能包装项目,我们认为是美盈森提前启动此次定增的“智能包装物联网平台项目”。鉴真科技、甲骨文超级码在物联网、云计算和大数据方面拥有不俗的实力,但是从应用的角度来看,只有和产业之中的优质企业进行合作,才能够实现应用“接地气”的落地;而美盈森作为包装企业而言,熟悉行业是公司的优势所在,而物联网、云计算和大数据并非公司的强项。因此三方的合作将充分发挥各自的产业优势,互相导流,形成强大的产业联盟,我们认为智能包装项目的启动将对美盈森未来开拓增量客户、提升现有存量客户的供应份额发挥重要作用,有助于公司的业绩保持高速成长的趋势。
此外,未来美盈森将通过智能包装产业的发展,逐渐从为客户单纯提供包装制造的传统企业,向提供产业物联网+大数据服务的IT 企业进行转型升级,我们认为智能包装业务的开展也将系统性提升美盈森在资本市场的合理估值水平。
我们认为美盈森作为中国最优秀的包装企业,在新常态之下,凭借强大的核心竞争力,有望在未来3-5 年保持60%的复合增长;与此同时,从大的产业布局角度来看,我们预计未来3-5 年,公司有望在仓储信息化、军用包装、供应链金融等领域进行产业整合。考虑公司的成长性,以及外延整合预期,维持“买入”评级。
风险提示:新客户订单释放进度低于预期。
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